在2023中國算力大會上，中國電科與中國移動攜手發布“全國規模最大的量子計算云平臺”，與云計算緊密相關的基礎設施如AI服務器等，市場空間或持續擴張。目前，經營AI服務器的上市公司中，有6家知名廠商營收規模超百億，凈利潤超10億，處于行業領先地位。
云計算拉動AI服務器產業發展
(相關資料圖)
8月18日至19日，2023中國算力（基礎設施）大會在銀川舉行，本屆大會以“算領新產業潮流 力賦高質量發展”為主題，以“主題論壇、成果展示、產業推介、先鋒引領”為核心內容，全面展示了算力基礎設施建設、創新應用和產業發展最新成果。
在會上算領未來“8大成果”環節中，中國電科與中國移動攜手發布“全國規模最大的量子計算云平臺”，這是國內首個央企合作量子計算云平臺，該平臺目標推動量子計算、量子裝備制造、云計算與算力網絡的融合創新。算力產業的加速發展，向來離不開云計算的持續推動，而在云計算產業鏈中，AI服務器占據重要一席。
天風證券認為，2018年至今，模型升級帶來參數量指數級增加，AI訓練+推理段模型需求催生AI服務器海量需求。根據Statista數據，2021年全球服務器市場規模達到831.7億美元，同比增長6.97%，其中AI服務器市場達到156.3億美元，同比增長39.1%。AI服務器有望成為增速最快的細分板塊，預計AI服務器市場將在2026年達到347.1億美元，5年CAGR達到17.3%。
中金證券表示，AI服務器核心組件按價值量由高到低依次為GPU（圖形處理器）、DRAM（動態隨機存取存儲器）、SSD（固態硬盤）和RAID卡、CPU（中央處理器）、網卡、PCB、高速互聯芯片（板內）和散熱模組等，按如上25萬臺訓練和推理服務器合計量測算，市場規模分別為240億美元、88億美元、48億美元、34億美元、5億美元、3億美元、2.5億美元和1.5億美元。
在算力需求拉動AI服務器市場規模快速增長的情況下，行業內營收規模超百億，凈利潤超10億的AI服務器知名廠商主要包括工業富聯（601138.SH）、中興通訊（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）、神州數碼（000034.SZ）。
業內巨頭業績哪家強？
工業富聯的主要業務包含云計算、通信及移動網絡設備、工業互聯網，多年來為數家第一梯隊云服務商AI服務器（加速器）與AI存儲器供應商，產品已經開發至第四代。伴隨著AI硬件市場迅速成長，公司相關產品2022年出貨加倍，AI服務器及高效運算（HPC）出貨增長迅速，在2022年云服務商產品中，占比增至約20%，持續維持增長態勢。
中興通訊主要包括運營商網絡、政企業務和消費者業務三大業務。中興通訊的服務器及存儲產品多年連續入圍運營商集采，2022年在國內多個運營商服務器集采中，份額排名均位列第一。
神州數碼的主營業務包括IT分銷及增值服務業務、云計算和數字化轉型業務、自主品牌，已和華為昇騰產品進行深度合作，是其首批AI服務器合作伙伴。目前，神州數碼AI服務器占信創收入約10%，接下來會加速布局在AI，特別是在互聯網行業AI算力服務器的銷售。
紫光股份是全球新一代云計算基礎設施建設和行業智慧應用服務的領先者，已與國內眾多互聯網公司形成戰略合作，網絡產品與服務器廣泛部署于眾多大型互聯網企業。2020年-2022年，紫光股份在中國X86服務器市場份額分別為15.4%、17.4%、18.0%，保持市場份額第二。
浪潮信息是全球領先的IT基礎設施產品、方案和服務提供商，擁有8個研發中心、10個生產基地、26個分支機構，業務遍及120多個國家和地區，是唯一一家同時加入全球三大開放計算組織的服務器供應商。
中科曙光主要從事高端計算機、存儲、安全、數據中心產品的研發及制造，同時大力發展數字基礎設施建設、智能計算等業務。高端計算機產品主要包括機架式服務器、高密度服務器、刀片服務器、超融合一體機產品等，能夠面向多種應用場景，兼顧性能、能效、應用生態，具有領先的計算密度和節能性。
2022年，在營收規模方面，第一檔是工業富聯，全年營收達5118.50億元人民幣，同比增長16.40%，其中云計算業務收入為2124.44億元，同比增長19.56%，連續5年保持成長趨勢。
中興通訊實現營業收入1229.54億元，其中運營商網絡、政企業務、消費者業務營業收入分別實現800.4億元、146.3億元、282.8億元，同比增長5.72%、11.84%、9.93%。服務器業務包含在運營商云網業務中，運營商網絡毛利率為46.22%，較上年同期上升3.77個百分點。
神州數碼實現營業收入1158.80億元，同比增長303.1%。公司云計算及數字化轉型業務成績突出，營業收入達到50.23億元，同比增長29.3%；自主品牌業務實現營業收入25.70億元，同比增長55.8%。
紫光股份實現營業收入740.58億元，同比增長9.49%，其中ICT基礎設施與服務業務的營業收入為467.60億元，同比增長13.09%，占比達到63.14%，比重不斷提升。
浪潮信息實現營業收入695.25億元，較上年增長3.70%，其中服務器及部件的營業收入為689.48億元，占比99.17%，營業收入較上年同期增長7.16%。
中科曙光實現營業收入130.08億元，同比增長15.44%，其中IT設備營業收入為114.48億元，同比增長15.13%，毛利率為19.66%；軟件開發、系統集成及技術服務的營業收入為15.55億元，同比增長17.70%，毛利率為74.72%。
在營業收入的3年復合增長率方面，工業富聯相對較低為7.79%，其余5家公司在10.11%-11.04%之間，較為接近。
2022年，工業富聯、中興通訊、神州數碼、紫光股份、浪潮信息和中科曙光的銷售凈利率分別為3.92%、6.34%、0.89%、5.05%、2.96%、12.43%，凈資產收益率分別為16.18%、14.68%、14.68%、6.98%、12.83%、10.43%，凈利潤分別為200.84億元、77.92億元、10.36億元、37.42億元、20.56億元、16.17億元。
在研發投入方面，近3年平均研發投入占營業收入比最高的是中興通訊，達到了16.19%。2022年，中興通訊研發投入金額為216.02億元，占營業收入的比重為17.57%，研發投入同比增長14.88%。此外，研發人員達到36300人，占集團員工人數的48.52%，將近一半。
?
關鍵詞：
