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6月26日午盤，CPO板塊盤中跌勢(shì)擴(kuò)大，截至收盤，劍橋科技（603083.SH）跌停，光迅科技（002281.SZ）逼近跌停，德科立（688205.SH）、新易盛（300502.SZ）、銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165.SZ）跌超8%，永鼎股份（600105.SH）、華工科技（000988.SZ）跌超7%。
據(jù)悉，當(dāng)日下午，光通信行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)LightCounting在最新一期市場(chǎng)報(bào)告中指出，2023年第一季度光模塊和相關(guān)產(chǎn)品的銷售額下降了27%，而第二季度的需求仍然疲軟。
國(guó)內(nèi)上市公司方面，劍橋科技的線性直驅(qū)光模塊主要是400G和800G，時(shí)間線上要在2023年下半年才進(jìn)入樣品和小批量發(fā)貨階段。
華工科技證券部工作人員則表示，目前暫無(wú)光模塊出貨量相關(guān)數(shù)據(jù)，且該項(xiàng)不屬于披露范圍，如有必要將予以公告。
LightCounting在報(bào)告中指出，2023年第一季度，光學(xué)收發(fā)器及相關(guān)產(chǎn)品的銷售額下降了27%，本季度需求依然疲軟。然而，2023年年初至今，A股光學(xué)元件供應(yīng)商的股價(jià)上漲了300%~400%。
LightCounting進(jìn)一步指出，投資者預(yù)計(jì)，人工智能硬件需求的增長(zhǎng)將推動(dòng)光模塊的需求，英偉達(dá)的最新系統(tǒng)設(shè)計(jì)需要800G收發(fā)器和AOC，但這些系統(tǒng)的批量發(fā)貨要到2024年才能開始。其表示，英偉達(dá)正在試驗(yàn)線性驅(qū)動(dòng)器可插拔收發(fā)器，以降低功耗，它的一些客戶2024年可能會(huì)選擇使用這些新插件。
事實(shí)上，光模塊的出貨量與銷售額的不及預(yù)期或早有預(yù)兆，早在5月份，LightCounting就預(yù)計(jì)2023年光模塊市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)下滑，其在一份報(bào)告中指出：在總結(jié)2023年第一季度的大部分財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)后，數(shù)據(jù)清晰表明，這是“牛鞭效應(yīng)”最終刺痛光學(xué)元件供應(yīng)商和半導(dǎo)體制造商的一個(gè)季度（2023年一季度）。簡(jiǎn)單地說(shuō)，設(shè)備制造商和終端客戶的高庫(kù)存水平抑制了零部件層面的銷售增長(zhǎng)。據(jù)了解，所謂的牛鞭效應(yīng)是指，當(dāng)需求信息從下游向上游傳導(dǎo)時(shí)，這種需求被逐級(jí)放大的現(xiàn)象。
LightCounting表示，在OC和半導(dǎo)體供應(yīng)商中，與2022年第四季度相比，2023年第一季度的銷售額出現(xiàn)兩位數(shù)的下降成了常態(tài)。Coherent和Lumentum這兩家領(lǐng)先的西方光學(xué)元件供應(yīng)商報(bào)告稱，與2022年第四季度相比，銷售額分別下降了9%和24%。此外，Accelink、Broadex、Eotolink、Innolight和Linktel的銷售額也出現(xiàn)了兩位數(shù)的連續(xù)下滑。六家半導(dǎo)體制造商中有五家報(bào)告稱銷售額連續(xù)下降，并導(dǎo)致當(dāng)前季度再次出現(xiàn)下降。
網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商報(bào)告銷售額略有增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)通信設(shè)備公司也表現(xiàn)出一定的實(shí)力，Arista的收入同比增長(zhǎng)了54%。不過(guò)，與2022年第四季度的情況一樣，ICP和CSP再次報(bào)告稱，關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域的增長(zhǎng)放緩，公司持續(xù)裁員，并預(yù)計(jì)2023年增速將放緩。
不過(guò)，也有上市公司表示公司出貨正常，中際旭創(chuàng)證券部工作人員向銀柿財(cái)經(jīng)表示，公司一季度、二季度光模塊出貨情況都保持在健康狀態(tài)，目前尚未聽說(shuō)行業(yè)數(shù)據(jù)下降等消息。
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