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6月26日午盤，CPO板塊盤中跌勢擴大，截至收盤，劍橋科技（603083）（603083.SH）跌停，光迅科技（002281）（002281.SZ）逼近跌停，德科立（688205.SH）、新易盛（300502）（300502.SZ）、銳捷網絡（301165）（301165.SZ）跌超8%，永鼎股份（600105）（600105.SH）、華工科技（000988）（000988.SZ）跌超7%。
據悉，當日下午，光通信行業市場調研機構LightCounting在最新一期市場報告中指出，2023年第一季度光模塊和相關產品的銷售額下降了27%，而第二季度的需求仍然疲軟。
國內上市公司方面，劍橋科技的線性直驅光模塊主要是400G和800G，時間線上要在2023年下半年才進入樣品和小批量發貨階段。
華工科技證券部工作人員則表示，目前暫無光模塊出貨量相關數據，且該項不屬于披露范圍，如有必要將予以公告。
LightCounting在報告中指出，2023年第一季度，光學收發器及相關產品的銷售額下降了27%，本季度需求依然疲軟。然而，2023年年初至今，A股光學元件供應商的股價上漲了300%~400%。
LightCounting進一步指出，投資者預計，人工智能硬件需求的增長將推動光模塊的需求，英偉達的最新系統設計需要800G收發器和AOC，但這些系統的批量發貨要到2024年才能開始。其表示，英偉達正在試驗線性驅動器可插拔收發器，以降低功耗，它的一些客戶2024年可能會選擇使用這些新插件。
事實上，光模塊的出貨量與銷售額的不及預期或早有預兆，早在5月份，LightCounting就預計2023年光模塊市場將會出現下滑，其在一份報告中指出：在總結2023年第一季度的大部分財務業績后，數據清晰表明，這是“牛鞭效應”最終刺痛光學元件供應商和半導體制造商的一個季度（2023年一季度）。簡單地說，設備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了零部件層面的銷售增長。據了解，所謂的牛鞭效應是指，當需求信息從下游向上游傳導時，這種需求被逐級放大的現象。
LightCounting表示，在OC和半導體供應商中，與2022年第四季度相比，2023年第一季度的銷售額出現兩位數的下降成了常態。Coherent和Lumentum這兩家領先的西方光學元件供應商報告稱，與2022年第四季度相比，銷售額分別下降了9%和24%。此外，Accelink、Broadex、Eotolink、Innolight和Linktel的銷售額也出現了兩位數的連續下滑。六家半導體制造商中有五家報告稱銷售額連續下降，并導致當前季度再次出現下降。
網絡設備制造商報告銷售額略有增長，數據通信設備公司也表現出一定的實力，Arista的收入同比增長了54%。不過，與2022年第四季度的情況一樣，ICP和CSP再次報告稱，關鍵業務領域的增長放緩，公司持續裁員，并預計2023年增速將放緩。
不過，也有上市公司表示公司出貨正常，中際旭創（300308）證券部工作人員向表示，公司一季度、二季度光模塊出貨情況都保持在健康狀態，目前尚未聽說行業數據下降等消息。
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