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6月26日午盤,CPO板塊盤中跌勢擴大,截至收盤,劍橋科技(603083)(603083.SH)跌停,光迅科技(002281)(002281.SZ)逼近跌停,德科立(688205.SH)、新易盛(300502)(300502.SZ)、銳捷網絡(301165)(301165.SZ)跌超8%,永鼎股份(600105)(600105.SH)、華工科技(000988)(000988.SZ)跌超7%。
據悉,當日下午,光通信行業市場調研機構LightCounting在最新一期市場報告中指出,2023年第一季度光模塊和相關產品的銷售額下降了27%,而第二季度的需求仍然疲軟。
國內上市公司方面,劍橋科技的線性直驅光模塊主要是400G和800G,時間線上要在2023年下半年才進入樣品和小批量發貨階段。
華工科技證券部工作人員則表示,目前暫無光模塊出貨量相關數據,且該項不屬于披露范圍,如有必要將予以公告。
LightCounting在報告中指出,2023年第一季度,光學收發器及相關產品的銷售額下降了27%,本季度需求依然疲軟。然而,2023年年初至今,A股光學元件供應商的股價上漲了300%~400%。
LightCounting進一步指出,投資者預計,人工智能硬件需求的增長將推動光模塊的需求,英偉達的最新系統設計需要800G收發器和AOC,但這些系統的批量發貨要到2024年才能開始。其表示,英偉達正在試驗線性驅動器可插拔收發器,以降低功耗,它的一些客戶2024年可能會選擇使用這些新插件。
事實上,光模塊的出貨量與銷售額的不及預期或早有預兆,早在5月份,LightCounting就預計2023年光模塊市場將會出現下滑,其在一份報告中指出:在總結2023年第一季度的大部分財務業績后,數據清晰表明,這是“牛鞭效應”最終刺痛光學元件供應商和半導體制造商的一個季度(2023年一季度)。簡單地說,設備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了零部件層面的銷售增長。據了解,所謂的牛鞭效應是指,當需求信息從下游向上游傳導時,這種需求被逐級放大的現象。
LightCounting表示,在OC和半導體供應商中,與2022年第四季度相比,2023年第一季度的銷售額出現兩位數的下降成了常態。Coherent和Lumentum這兩家領先的西方光學元件供應商報告稱,與2022年第四季度相比,銷售額分別下降了9%和24%。此外,Accelink、Broadex、Eotolink、Innolight和Linktel的銷售額也出現了兩位數的連續下滑。六家半導體制造商中有五家報告稱銷售額連續下降,并導致當前季度再次出現下降。
網絡設備制造商報告銷售額略有增長,數據通信設備公司也表現出一定的實力,Arista的收入同比增長了54%。不過,與2022年第四季度的情況一樣,ICP和CSP再次報告稱,關鍵業務領域的增長放緩,公司持續裁員,并預計2023年增速將放緩。
不過,也有上市公司表示公司出貨正常,中際旭創(300308)證券部工作人員向表示,公司一季度、二季度光模塊出貨情況都保持在健康狀態,目前尚未聽說行業數據下降等消息。
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