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格隆匯7月31日丨摩根士丹利發表報告，上調比亞迪(1211.HK)盈利預測，以反映第二季業績穩固。雖然面臨價格壓力，但有利的成本控制和銷售組合為業績帶來支持。
報告指，長遠而言，比亞迪與其覆蓋的其他電動車企業相比，具有更好的能見度和全球前景。不過，基于各方面的達標情景，例如比亞迪今年國內銷量300萬輛、下半年每輛車的盈利能力超過1萬元人民幣和強勁的海外擴張，目前市場對其基本預測似乎已反映短期內更樂觀的預期。由于有較高的比較基數，比亞迪明年銷量和市場份額增長的下行風險可能較大，因此在平衡風險回報的前提下，維持H股“與大市同步”評級。H股目標價則由215港元升至249港元。
在其他開支假設基本保持不變的情況下，大摩將比亞迪今年凈利潤預測上調26%，明年上調21%，后年上調19%，凈利潤率料從今年的3.8%提高到后年的4.3%。該行對比亞迪今年至后年凈利潤預測比市場預測低14至25%。
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