8月4日，這個周五A股兩起兩落，早盤兩市如預期高開，隨后沖高回落，午后再度拉起，尾盤漲幅再度收窄。好消息是，市場大幅放量，兩市成交額重回萬億元。北向資金凈買入27.42億元，年內看累計凈買額近2335億元，外資也稱得上A股“鐵粉”。
值得注意的是，今天兩波沖鋒均為券商帶動，而且交投方面亮點頗多。
1）證券公司指數全天成交額1540億元， 這個成交算得上天量了，歷史上也只在2020年7月那波拉升中出現過。
(資料圖片僅供參考)
2）具體到ETF方面，券商ETF（512000）單日成交近33億元，為2年多新高！從盤中折溢價數據看，券商ETF（512000）溢價頻現，這反映或有買盤持續右側追券商。
3）主力資金單日超百億資金增倉證券（申萬二級行業分類），近5日凈流入額近300億元，近10日凈流入額超570億元。
消息面上，昨天兩大官媒齊發聲，探討降低印花稅、甚至實施T+0。
證券時報發文，市場期待降印花稅、優化交易制度等政策。
央廣網稱可以考慮降低印花稅以降低交易成本、實施T+0交易活躍市場交易。
一般來說，官媒吹風，輿論引導傾向還是挺明顯的，這也是今天券商躁動的一大原因。風已起，后續對這塊還是可以多一點期待。
另外，關于今天為什么會沖高回落，說白了還是預期的問題。昨天多個會議消息出來，各路媒體、大V解讀下意念盤直接飛起。結果并沒有聽到大家所謂的政策，市場情緒有所走低。
不過從上午會議還是能夠感受到，第一經濟復蘇加快，實物量指標增速加快，7月份全國統調發電量同比增長5.9%，較上月加快1.5個百分點，市場預期也有所好轉，制造業PMI已連續2個月回升。第二政策組合拳仍在路上，各部門正抓緊落實各項政策。也就是說政策空間還很大，是個循序漸進的過程，大家稍安勿躁，不要老想著上來就“王炸”。
盤面上，通信、計算機熱度再起，市場熱門概念ETF——金融科技ETF（159851）場內價格一度超6.7%，尾盤場內價格收漲3.86%。資金面上，這只ETF近5日獲3733萬元資金凈申購。對于AI，大家也可以關注這只產品，主要投向金融IT、數字經濟等概念，相比游戲、通信等行業主題，最近板塊走的比較強。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊券商、港股互聯網和地產等3個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【兩市重返萬億成交，券商包攬量能TOP3！主力資金單日超百億元涌入，券商ETF（512000）量、價均創階段新高！】
今日兩市成交額再度站上萬億元上方，上證指數盤中突破3300點，市場回暖趨勢延續。
券商板塊繼續火熱走勢，盤中漲停個股一度升至5只，尾盤漲幅有所收窄，截至收盤，首創證券兩連板，國信證券、哈投股份、太平洋漲逾5%，華創云信、國盛金控等跟漲居前。值得注意的是，今日兩市個股成交額榜單前三位被券商包攬，東方財富單日成交額超200億元，中信證券、太平洋成交額也超百億元。
券商ETF（512000）全天高位震蕩，場內價格漲幅一度升至5.44%，盤中續刷近18個月新高，收漲1.09%。全天成交額32.98億元，單日成交額創下券商ETF（512000）上市（2016.9.14）以來第3高，同時刷新創2021年2月以來新高。
值得注意的是，自7月25日本輪券商行情啟動以來，券商ETF（512000）標的指數——證券公司指數區間累計漲幅達18.44%。
資金面上，券商持續彰顯主線吸金力，主力資金瘋狂涌向，今日申萬二級證券指數獲主力資金凈流入高達103.14億元，位居所有申萬二級行業首位，拉長時間看，證券II近5日獲主力增倉295.13億元，近20日獲增倉572.27億元，均位于所有申萬二級行業首位，可見資金面對券商板塊行情持續性十分樂觀。
消息面上，昨夜中國結算宣布擬自10月起進一步降低股票類業務最低結算備付金繳納比例，將該比例由現行的16%調降至平均接近13%，并正式實施股票類業務最低結算備付金繳納比例差異化安排。長遠來看，結算備付金比例有望隨著券商經營能力的提升而持續調整，在長期將打開證券行業發展空間。從歷史復盤看，2019年以來歷次“定向降準”后續3個月，券商板塊累計漲幅明顯跑贏大盤。如2019年12月20日，監管將結算備付金比例由20%降至18%，而后3個月券商跑贏大盤5.5%。2022年3月17日，公布將結算備付金比例由18%降至16%，而后3個月券商跑贏大盤4.5%。華創證券表示，此次政策節點更應樂觀，持續看好券商估值修復，不可低估本輪行情！
華西證券表示，從宏觀環境、政策力度、板塊估值、外圍環境、高層表態、行業改革預期等各個維度看，當前板塊環境支持一輪較大的券商行情出現，建議重視券商板塊投資機會。
有行情，買券商！看好券商板塊本輪行情的投資者可以重點關注券商ETF（512000）。資料顯示，券商ETF（512000）標的指數（中證全指證券公司指數）全面覆蓋50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
二、【港股情緒持續轉暖，互聯網板塊領漲大市！港股互聯網ETF（513770）迎兩連漲】
今日港股受A股影響沖高回落，盤面上科網龍頭普遍飄紅，港股通互聯網指數收漲2.12%。成份股中，貓眼娛樂財報預喜漲逾17%，嗶哩嗶哩漲逾6%，美團、快手漲近3%，騰訊控股小幅飄紅。
重手聚焦港股互聯網龍頭股的港股互聯網ETF（513770）今日兩度沖高回落，尾盤場內價格收漲0.47%，成交額3.15億元。
資金面上，該ETF近5日累計凈申購額超2000萬。年內來看，2023年以來港股互聯網ETF場內份額增長率超230%。
從近期走勢看，港股明顯與A股聯動性增強，同受國內政策利好催化。目前業內普遍認為，港股政策底、業績底、估值底疊加，在活躍資本市場過程中，港股有望迎來持續行情，實現一定程度上的“均值回歸”。
1）宏觀層面首提“活躍資本市場”。這一表述極為罕見，也是最近港股、A股走強的最大支撐力。可以說前面一系列經濟復蘇、激活民營經濟等政策鋪墊積累，到這里直接被點燃了。
目前中國結算提出進一步降低股票類業務最低結算備付金繳納比例，官媒呼吁降低印花稅，實施T+0等。相信接下來還會有一系列活躍市場、提振信心的舉措跟進。
港股作為我國資本市場的重要組成部分，同受國內政策利好催化，提振資本市場活躍度， “高彈性”港股也肯定不會缺席。
2）提振民營經濟政策紛至。過去的一個月，民營經濟政策突現轉機。先是給平臺經濟監管松綁，而后出臺促進民營經濟28條，近期各種關于民營經濟的座談會也多了起來。政策力度也是近年少見，港股互聯網板塊基本上為民營經濟龍頭，未來也將充分受益政策紅利。
3）互聯網板塊基本面持續向好。近期適逢中報發布高峰，預計大部分互聯網公司二季度業績比此前分析師一致預測更好。快手此前發布盈利預告，上半年公司預計凈利潤不低于5.6億元，較2022年同期凈虧損94.3億元實現扭虧為盈；貓眼娛樂也于8月3日盤后發布正面盈利預告，預計上半年收入21.5億元至22.5億元。國內經濟復蘇趨勢不變，港股企業盈利或進入上行周期。
4）估值角度看，當前A/H溢價位于歷史中間水平，與A股相比，目前滬港AH溢價指數超151點，處于相對高位，港股有補漲需求。
另外，恒生指數PB仍處于破凈狀態，港股通互聯網指數PE也處于指數發布以來30%分位數，香港上市公司由于流動性等原因價值普遍被低估。
5）資金面上看，南向資金持續流入，從概念板塊角度看，二季度公募基金主要加倉港股互聯網、生物科技等，減倉港股運動服飾、啤酒和消費電子，重點加倉了騰訊控股、美團等科網巨頭。
外資方面，反映外資情緒的北向資金自互聯互通開通以來累計凈流量創出歷史新高。隨著市場降低對美聯儲的加息預期，美國通脹得到有效抑制，港股有望迎來海外資金回流。
公開資料顯示，港股互聯網ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯網指數（931637），權重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等不同互聯網細分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權重超60%，前十大成份股權重近80%，重手聚焦互聯網巨頭企業，隨著平臺經濟基調明確，利好因素持續釋放，港股互聯網龍頭有望迎來估值、盈利雙升。
三、【分歧整理？地產高開低走，四部門再釋放重磅信號，機構持續看好這類房企】
今日地產板塊高開低走，龍頭股多數收綠，僅張江高科上漲1.30%，招商蛇口上漲0.49%。代表A股龍頭房企行情的中證800地產指數今日高開一個多點后持續回落，最終收跌0.64%。
熱門ETF方面，地產ETF（159707）全天高開低走，場內價格收跌0.66%，不過最終還是守住了年線。全天換手率超18%，成交額7317萬元，交投活躍。
今日地產高開低走的主要原因或為一致性過高而產生的分歧整理。
消息面上，鄭州打響優化樓市政策的“第一槍”，正式發文支持居民剛性和改善性住房需求，包括鼓勵在鄭各商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率、暫停執行住房限售政策等2項主要政策。另外，發改委、央行等四部門今日盤中召開新聞發布會，關于房地產的部分，咱們簡單梳理下3個要點和解析。
1、推進超大特大城市城中村改造和“平急兩用”公共基礎設施建設
業內分析人士指出，這部分在7月的政治局會議也重點提及，這部分改造將對樓市的長期供求層面產生深遠影響。因此政策出臺和落實的節奏會趨于穩步化，對樓市的影響也會更為長遠。
中信證券指出，相比地產開發，城中村改造持續時間長，現金回流確定性低，物業持有運營要求高，本地化經驗要求高。在開發業務領域，城中村改造的受益者更加聚焦于個別具備經驗的央企和地方國企。
2、指導銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率
市場分析人士指出，存量個人住房貸款利率的下調的方向已經明確，目前主要政策在具體制定層面，存量房貸利率的下調一方面可以減輕已購房群體的經濟負擔，對于其增加生活類消費開支起到一定促進作用，另一方面也可以減少提前還貸現象的出現，有利于銀行優質房貸資產的穩定。
3、化解房地產風險、“保交樓”
從行業看，供需兩側共同發力，才能推進房地產市場平穩發展，從目前來看，樓市的供給側癥結主要體現在房地產開發行業面臨的風險，是影響房地產市場的重要因素。
開源證券指出，保交樓作為短期內中央和地方的重點工作之一，是推動購房者信心重塑，房地產市場企穩復蘇的關鍵。持續看好投資強度高、布局區域優、機制市場化的強信用房企。
就央國企和頭部優質房企配置而言，建議特別關注地產ETF（159707）。資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，集中匯集市場16只頭部房企上市公司，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢。前十大成份股權重超8成，“保萬招金”權重占比超5成，高度聚焦頭部地產企業，契合龍頭強者恒強產業周期趨勢！
同時，中證800地產指數成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。
數據來源：滬深交易所。
風險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發布于2013.7.15；港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發布日期為2021.1.11；地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.12.21。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，港股互聯網ETF風險等級為R4-中高風險，券商ETF、地產ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
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