【貴金屬】
隔夜美國(guó)ADP就業(yè)低于預(yù)期結(jié)束連續(xù)兩個(gè)月強(qiáng)勁表現(xiàn)，疊加GDP下修以及前一日職位空缺數(shù)的疲軟，經(jīng)濟(jì)走弱跡象令貴金屬延續(xù)反彈，市場(chǎng)等待周五非農(nóng)數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證。
(相關(guān)資料圖)
【銅】
隔夜倫銅試探8450美元上方均線壓制，滬銅繼續(xù)走高。美8月ADP新增就業(yè)人數(shù)錄得五個(gè)月來(lái)新低，且二季度GDP遭下修，弱化聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，抑制美債收益率，提振風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。今日市場(chǎng)高度關(guān)注中國(guó)官方制造業(yè)PMI。倫銅庫(kù)存逼近10萬(wàn)噸，SMM電解銅升水走擴(kuò)到315元/噸，不過(guò)銅價(jià)走高帶動(dòng)廢銅供應(yīng)，精廢價(jià)差正常波動(dòng)。滬銅多單依托MA10日均線持有。
【鋁】
隔夜滬鋁延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，鋁錠鋁棒庫(kù)存淡季未見(jiàn)明顯累庫(kù)，表觀需求依然強(qiáng)勁，短期滬鋁受現(xiàn)貨低庫(kù)存高升水以及倉(cāng)單短缺提振或繼續(xù)測(cè)試上方阻力。
【氧化鋁】
隔夜氧化鋁繼續(xù)上漲。近期供應(yīng)繼續(xù)階段性偏緊，現(xiàn)貨仍有向上成交但漲勢(shì)趨緩，行業(yè)平均利潤(rùn)已修復(fù)至近年偏高水平，關(guān)注3000元阻力，建議生產(chǎn)企業(yè)套保介入。
【鋅】
滬鋅于前高附近承壓。進(jìn)口鋅錠繼續(xù)沖擊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，SMM現(xiàn)貨對(duì)交割月報(bào)價(jià)升水繼續(xù)回落至115元/噸。鑒于9月旺季來(lái)臨，暫不過(guò)分看空需求，不過(guò)地產(chǎn)新開(kāi)工不足，依舊難以提供更多需求增量。下游前期逢低備貨較多，逢高采購(gòu)積極性差，現(xiàn)貨交投延續(xù)清淡，消費(fèi)端難以提供更多上行動(dòng)能。維持1.95-2.15元/噸區(qū)間震蕩判斷。
【鉛】
鉛價(jià)高位盤(pán)整，多頭仍堅(jiān)守。精廢價(jià)差走擴(kuò)至200元/噸，顯示再生鉛煉廠逢高出貨積極性有所增加。SMM原生鉛報(bào)價(jià)小漲25元/噸，對(duì)交割月貼水放大至250元/噸，部分持貨商有意交倉(cāng)，報(bào)價(jià)仍堅(jiān)挺。但鉛價(jià)整體高位，下游企業(yè)觀望情緒較濃厚，長(zhǎng)單采購(gòu)為主，散單成交清淡。鉛上方缺乏空間，前期高位空單繼續(xù)持有。
【鎳及不銹鋼】
隔夜滬鎳稍有反彈，市場(chǎng)交投清淡，持倉(cāng)繼續(xù)降至10.5萬(wàn)手下方，較年內(nèi)高位近減半，市場(chǎng)熱度繼續(xù)下滑。現(xiàn)貨來(lái)看，金川鎳升水2800元，俄鎳貼水50元，鎳豆較硫酸鎳延續(xù)倒掛，現(xiàn)貨成交弱。受印尼鎳礦開(kāi)采審查事件所影響，鎳礦價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺對(duì)鎳鐵價(jià)格形成支撐，高鎳生鐵報(bào)價(jià)1175元每鎳點(diǎn)。下游不銹鋼成本支撐上揚(yáng)但需求遲遲未有積極信號(hào)出現(xiàn)，現(xiàn)貨成交主要以貿(mào)易商為主。技術(shù)上看，滬鎳反彈承壓，陷于低位整理。
【錫】
隔夜錫價(jià)走高，持續(xù)小步流入的倫錫庫(kù)存出現(xiàn)單日去庫(kù)，海外隱性庫(kù)存顯性化可能到頂。滬錫夜盤(pán)升上短期均線，日內(nèi)仍需關(guān)注。權(quán)益市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝板塊周內(nèi)交投火熱，這與錫焊料消費(fèi)相關(guān)。跟蹤現(xiàn)貨對(duì)交割月升水及精礦加工費(fèi)變化，21萬(wàn)附近入場(chǎng)的多單持有，短線以MA40周均線、20.8萬(wàn)元止損。
【碳酸鋰】
周三碳酸鋰高開(kāi)低走，市場(chǎng)交投回落，持倉(cāng)繼續(xù)抬升至近期高位4.2萬(wàn)手。現(xiàn)貨來(lái)看，滬電池級(jí)報(bào)價(jià)下跌0.4萬(wàn)元至21萬(wàn)元，工業(yè)級(jí)報(bào)價(jià)在20萬(wàn)元，價(jià)差進(jìn)一步壓縮至1.05萬(wàn)元，現(xiàn)貨端抗跌信號(hào)開(kāi)始出現(xiàn)。江西九嶺鋰業(yè)9月將進(jìn)行分段式停產(chǎn)大檢修，對(duì)應(yīng)產(chǎn)量約1000余噸，后續(xù)等待更多減產(chǎn)消息出現(xiàn)，特別是外礦鋰鹽廠成本倒掛，料將出現(xiàn)類似事件以倒逼礦端降價(jià)。技術(shù)上看，碳酸鋰短期反彈，或在鹽廠減產(chǎn)刺激下拉長(zhǎng)，等待反彈后的沽空機(jī)會(huì)。
【工業(yè)硅】
工業(yè)硅盤(pán)面小幅收漲。現(xiàn)貨方面，近期硅廠訂單情況較好，昆明421#現(xiàn)15100元報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，北方大廠價(jià)格持穩(wěn)。高硅價(jià)下，貿(mào)易商拿貨較難，下游以剛需采購(gòu)為主，8月光伏終端增量不及預(yù)期，組件排產(chǎn)預(yù)開(kāi)始下調(diào)。受交割利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)，交易所工業(yè)硅倉(cāng)單快速增加，上方價(jià)格仍然承壓，短期預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行。
（文章來(lái)源：國(guó)投安信期貨）
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