觀點網(wǎng) 8月28日下午，商湯集團有限公司發(fā)布了2023中期業(yè)績公告，對上半年的業(yè)績情況進行了相關披露。
【資料圖】
據(jù)公告數(shù)據(jù)顯示，商湯2023上半年營收為人民幣14.33億元，同比增長1.3%；毛利潤為人民幣6.49億元，同比減少30.6%；毛利率為45.3%，同比有所下降；虧損凈額為31.42億元，經(jīng)調整虧損凈額為23.93億元，相較去年同期分別收窄2.0%和6.7%。
報告期內，四個板塊中的智慧生活板塊收入占比最高，為59.5%，其次為智慧生活、智慧城市及智慧汽車，占比分別為21.8%、12.8%和5.9%。
此外，商湯雖陷入裁員與股東減持的負面輿情，但財報中披露的生成式AI對集團業(yè)務的貢獻提升至20.3%，為業(yè)績注入了一劑有力的“穩(wěn)定劑”。同時，也要考慮在大模型“內卷”的時代，是否能展示出自己的獨特之處，并最終實現(xiàn)扭虧為盈。
營收微增，虧損略收窄
商湯作為一家人工智能軟件公司，被稱為“AI四小龍”之一，業(yè)務涵蓋了四個板塊：智慧商業(yè)、智慧城市、智慧生活、智能汽車。
據(jù)公告數(shù)據(jù)顯示，商湯2023上半年營收為人民幣14.33億元，同比增長1.3%；毛利潤為人民幣6.49億元，同比減少30.6%；毛利率為45.3%；虧損凈額為31.42億元，經(jīng)調整虧損凈額為23.93億元，相較去年同期分別收窄2.0%和6.7%。
報告期內，商湯四大板塊業(yè)務中，智慧商業(yè)、智慧生活業(yè)務線實現(xiàn)同比增長，而智慧城市、智能汽車這兩業(yè)務線則實現(xiàn)同比下降。其中智慧生活板塊收入占比最高，為59.5%，其次為智慧生活、智慧城市及智慧汽車，占比分別為21.8%、12.8%和5.9%。
具體來說，2023上半年，智慧商業(yè)板塊實現(xiàn)收入8.54億元，同比增長50.2%；智慧生活板塊收入為3.12億元，同比增長6.7%；智能汽車板塊收入0.84億元，同比下降30.5%；智慧城市板塊收入1.84億元，同比下降57.7%。
對此，商湯表示，智慧商業(yè)板塊的大幅增長是由于生成式AI相關業(yè)務新涌現(xiàn)的商機，而智慧城市板塊的大幅下行是由于戰(zhàn)略重點的轉變，將業(yè)務聚焦于精品客戶，也即是信貸狀況穩(wěn)健的頭部客戶。
從整體業(yè)績來看，雖然虧損同比收窄，但營收僅小幅增長，目前仍處于虧損大于營收的局面。實際上，從過往年報數(shù)據(jù)整合來看，商湯已連續(xù)虧損5年半。同大多AI企業(yè)一樣，研發(fā)費用高但產(chǎn)出少，無法在短期內看到對技術更新迭代所取得的收益。
此外，研發(fā)開支可攤薄凈利潤，但也可注意到，2023上半年研發(fā)開支由20.35億元下降為17.83億元，同比減少了12.4%，這也是商湯自披露中報、年報以來首次研發(fā)開支下降。
據(jù)此，商湯表示這是使用第三方的機柜服務轉為使用自身AIDC所帶來的，進而令服務器運營及云服務費減少，此外還披露了雇員福利開支減少這一原因。
觀點指數(shù)認為，或許是商湯的裁員潮間接導致了研發(fā)開支這一科目的減少。
同時，銷售費用率也影響著凈利潤，與2022年同期相比，2023上半年銷售開支增長了4.0%至4.18億元。經(jīng)測算，銷售費用率為29.17%，同比也有所上漲。
大模型競爭
此前，有消息稱商湯進入新一輪裁員潮，并涉及多個部門，最快要求一周內離職。
商湯回復稱，根據(jù)市場環(huán)境變化和自身發(fā)展狀況進行相應的戰(zhàn)略調整，并對組織和人才結構進行優(yōu)化，以更好地滿足業(yè)務發(fā)展需要。
除了裁員風波以外，商湯同樣面臨著大股東的數(shù)次減持。
7月6日，阿里巴巴在場外出售約5.574億股商湯股份，每股平均接近1.82元，交易總價值約10.1億港元，持倉比例也由原先的5.29%降至3.15%。同樣，于今年4月、6月，阿里均有減持的動作。
7月31日，軟銀集團減持了1490.4萬股商湯科技股票，每股平均價為1.7919港元，此次交易總價值為2670.65萬港元，持股比例從13.04%降至12.99%。
減持的背后“危”與“機”并存，“危”是大股東的頻繁減持導致資本市場股價的波動，“機”則是注意到阿里是在場外進行股份的出售，而非在二級市場中進行的，意味著此次出售是以大宗交易進行的，也即有資金認可商湯的價值，并進行入股。
實際上，從商湯的中報中也可窺探一二。
商湯表示，基于商湯“日日新”大模型的生成式AI相關收入錄得了670.4%的同比增長，對集團業(yè)務的貢獻從2022年的10.4%上升到20.3%。根據(jù)弗若斯特沙利文發(fā)布的《AI大模型市場研究報告(2023)》，商湯在產(chǎn)品技術、戰(zhàn)略愿景、生態(tài)開放構建等方面綜合競爭力居國內第一。
于2023年4月發(fā)布的生成式AI產(chǎn)品族有六類生成式AI產(chǎn)品，包括商量、秒畫、如影、瓊宇、格物，分別對應著自然語言交互、AI文生圖、數(shù)字人、3D大場景重建、3D小物體生成這五個主流的生成式AI應用。
從數(shù)據(jù)上也可看出市場對于商湯大模型的認可，正如前文所述，智慧生活板塊收入的大幅增長就是由于生成式AI的變革，使得客戶數(shù)量由183上升至270。而在智慧商業(yè)板塊，商湯也表示企業(yè)級AI市場打開了更多的商業(yè)應用場景，雖客戶數(shù)有所下降，但單客戶收入?yún)s提高了59.9%。
但在目前這個大模型迸發(fā)的時代，似乎每家企業(yè)都想分一杯羹，AI企業(yè)的業(yè)務重疊交織，同質化競爭嚴重。
例如，云從科技發(fā)布了“從容”大模型，科大訊飛發(fā)布了“星火”大模型等，因此對于商湯等AI企業(yè)來說，只有找到差異化領域并不斷拓展自身，形成錯位競爭，展示自身大模型的獨特之處，方能扭虧為盈，否則在此大模型“內卷”的趨勢下，恐會被埋沒。
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