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今日算力板塊下跌,消息面上,市場上主要有以下利空因素:
(資料圖片僅供參考)
1) 近期外資持續流出,A股三大指數整體呈下跌趨勢,人工智能等前期強勢板塊回調加劇;
2) 行業標桿英偉達FY23Q2業績會周四早晨發布,短期利好落地,業績會后英偉達股價也高開低走,短期影響國內算力板塊情緒;
3) 國內外相關算力公司marvell、新易盛等近期業績不及預期,影響板塊情緒。
從中長期來看,我們依然看好人工智能未來的表現,理由如下:
1) 自上而下,人工智能板塊為國際下一輪科技競賽的關鍵方向之一,近幾年持續獲得政策高度支持。
2) 自下而上,產業投入持續進行,相關公司算力側、應用側都在持續進行產業投入研究。
今日游戲板塊大跌主要受以下幾點影響:
1)昨日美股英偉達發布業績后高開低走,短期利好落地,A股相關板塊股票跟跌;
2)部分游戲公司Q2業績低于預期,避險資金撤出尚未出業績的公司。
從中長期來看,我們依然看好游戲板塊未來的表現:
1)今年游戲版號恢復常態化發放后,供給驅動需求上行,游戲市場整體回暖。受去年版號限制,游戲市場下半年基數較低,從今年Q2起往后看4-5個季度,市場增速將保持較好水平。
2)5-6月份由于新品集中上線,部分產品買量成本有所上行,但由于經濟弱復蘇,其他行業廣告投放較謹慎,此輪買量成本提升幅度可控,Q3起新游利潤將逐步釋放。
3)小游戲市場從去年下半年進入爆發期,為游戲大盤提供了新的增量市場,今年年中上市公司開始大規模進入小游戲市場,業績有望超市場預期。
4)AI與游戲結合的期權,可能誕生新的玩法,提升用戶付費率和ARPU值(每用戶平均收入),擴大市場盤子。
5)調整后當前估值處于較低水位,龍頭公司對應23年15-20倍左右PE,從歷史區間看,版號常態化發放背景下當前估值基本處于底部,具備較強安全邊際。
$英偉達(NVDA)$ $新易盛(SZ300502)$ $邁威爾科技(MRVL)$
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風險提示:以上觀點僅供參考,不代表個股推薦,不構成投資意見或建議。基金有風險,投資須謹慎。
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