5月23日，受到上交所宣布*ST吉恩(6.740,0.00,0.00%)和*ST昆機(jī)(6.440,0.00,0.00%)兩只股票退市的影響，A股多只ST股票大幅下跌，其中*ST天馬(5.360,-0.28,-4.96%)、*ST天業(yè)(6.980,-0.37,-5.03%)跌停，*ST河化(7.020,0.02,0.29%)大跌4.37%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于“退市常態(tài)化”的意見，使得場內(nèi)資金紛紛用腳投票，遠(yuǎn)離ST績差股。
5月22日晚間，上交所根據(jù)上市委員會的審核意見，決定吉林吉恩鎳業(yè)(600432，股吧)股份有限公司(以下簡稱*ST吉恩)和沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床(600806，股吧)股份有限公司(以下簡稱*ST昆機(jī))股票終止上市。此外上交所還宣布：*ST上普(7.690,0.00,0.00%)、*ST海潤(0.870,0.00,0.00%)被暫停上市。
上交所表示，退市前，*ST吉恩和*ST昆機(jī)已連續(xù)多年虧損。
兩公司連續(xù)4年虧損，*ST昆機(jī)財務(wù)造假
業(yè)績方面，*ST吉恩和*ST昆機(jī)均是連年虧損。
公開資料顯示，沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司主要經(jīng)營開發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售機(jī)床系列產(chǎn)品。根據(jù)公司年報披露，機(jī)床行業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，智能制造正在崛起，不過昆明機(jī)床未能轉(zhuǎn)型成功。
2017年，*ST昆機(jī)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.50億元，2017年末其凈資產(chǎn)為-3822.10萬元。而在2014年至2016年，其凈利潤分別為-2.04億元、-3.28億、-2.09億元。
除了業(yè)績表現(xiàn)差，*ST昆機(jī)還出現(xiàn)了財務(wù)造假的情況。
2017年3月，*ST昆機(jī)發(fā)布公告稱，審計人員在審計2016年報時發(fā)現(xiàn)公司存在存貨不實、收入跨期、費用少計、子公司“多套賬”涂改票據(jù)等多項問題。上述問題引發(fā)市場關(guān)注，隨后證監(jiān)會介入進(jìn)行立案調(diào)查。
在證監(jiān)會調(diào)查中，*ST昆機(jī)2013年至2015年通過跨期確認(rèn)收入、虛計收入和虛增合同價格三種方式虛增收入約4.8億元;其次，2013年至2015年通過少計提辭退福利和高管薪酬的方式虛增利潤約2961萬元;此外，公司年度報告中披露的存貨數(shù)據(jù)也存在虛假記載。
*ST昆機(jī)的年報連續(xù)兩年被出具“非標(biāo)”，2016年因存貨賬實不符、銷售收入存在虛計及跨期確認(rèn)等問題被出具了“無法表示意見”審計報告，2017年再被出具帶有強(qiáng)調(diào)事項段的無保留意見審計報告。
*ST吉恩也同樣觸及了連續(xù)四年虧損和凈資產(chǎn)為負(fù)的情況。另外，其年報連續(xù)兩年被出具“非標(biāo)”意見。2016年年報被出具“無法表示意見”審計報告，2017年年報被出具“保留意見”審計報告。
公開資料顯示，吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司是一家主要從事鎳金屬采礦、選礦、冶煉及其相關(guān)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售的公司。
從業(yè)績上來看，2017年，*ST吉恩歸屬于上市公司股東的凈利潤為-23.63億元，而在2014年至2016年，其凈利潤分別為-5.38億元、-28.70億、-21.86億元。最近三年年均虧損20億。
值得注意的是，作為一家與鎳礦相關(guān)的公司，2015年-2017年鎳金屬價格整體保持上漲，以滬鎳1809為例，最近三年整體走勢從7萬元左右上漲至10萬元左右。
然而*ST吉恩并未扭虧，反而保持了最近三年年均虧損20億元的業(yè)績。
上交所表示，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.3.20條的規(guī)定，兩家公司將于5月30日進(jìn)入退市整理期，交易30個交易日。退市整理期內(nèi)，*ST吉恩股票簡稱將變更為“退市吉恩”，*ST昆機(jī)股票簡稱將變更為“退市昆機(jī)”。
多基金和牛散踩雷
*ST吉恩退市，三家基金踩雷，資料顯示，長安基金和東方基金分別持有約2.97億股，占總股本的18.53%;興業(yè)全球基金持有約1.98億股，占總股本的12.36%。
上述三家機(jī)構(gòu)均是在*ST吉恩發(fā)布定增計劃時進(jìn)入。
2013年12月，*ST吉恩發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》公告，該次非公開發(fā)行股票的對象為長安基金、東方基金和興業(yè)全球基金，鎖定期為3年，募資約60億。
2014年9月，*ST吉恩非公開發(fā)行股份7.926億股，發(fā)行價格為7.57元/股，全部被三家基金公司包攬，其中興業(yè)全球基金、東方基金、長安基金分別通過專戶認(rèn)購1.982億股、2.972億股、2.972億股，分別動用資金15億元、22.5億元、22.5億元，分別占股12.36%、18.53%、18.53%。
今年5月初，東方基金和興業(yè)全球基金均公告表示，6個月內(nèi)擬通過集中競價或大宗交易方式，減持不超過0.48億股。
除了上述基金，刁靜莎(位列*ST吉恩前十大股東)、黃桂芳(位列*ST昆機(jī)前十大股東)等牛散也不幸踩雷。
*ST吉恩2017年三季報顯示，刁靜莎成為*ST吉恩股東。同花順(47.590,-0.04,-0.08%)數(shù)據(jù)顯示，黃桂芳于2016年年末就已經(jīng)持有*ST昆機(jī)。
焦點
10萬股民被坑 資不抵債股民如何索賠？
據(jù)東方choice數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月31日，*ST吉恩和*ST昆機(jī)股東戶數(shù)分別為70658戶、33099戶，兩只股票的投資者總戶數(shù)已經(jīng)超過10萬戶。
不過在退市整理期內(nèi)，持有上述兩只股票的股民，仍有機(jī)會賣出。
如果公司存在信息披露違法被證監(jiān)會作出行政處罰，投資者因此造成損失的，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，通過司法途徑尋求民事救濟(jì)或賠償。
以*ST昆機(jī)為例，由于證監(jiān)會認(rèn)定*ST昆機(jī)存在財務(wù)造假，相關(guān)投資者可以向*ST昆機(jī)提出訴訟索賠。
不過*ST昆機(jī)已資不抵債。截至今年一季度，*ST昆機(jī)身背17.31億元債務(wù)，凈資產(chǎn)為負(fù)。5月10日的股東大會上，*ST昆機(jī)提請向沈機(jī)集團(tuán)借款，金額不超過2億元，該方案最終獲得通過。
上交所：觸及紅線“有一家退一家”
2014年退市制度新增了“主動退市”情形，并確立“重大違法公司強(qiáng)制退市制度”。2015年，中國二重從上交所退市。2016年，因財務(wù)造假，存在重大違法行為，博元投資退市。2017年業(yè)績連續(xù)虧損的*ST新都退市。2017年，欣泰電氣成A股欺詐發(fā)行退市第一股。
針對*ST昆機(jī)、*ST吉恩終止上市，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將嚴(yán)格認(rèn)真履行一線監(jiān)管職責(zé)，主動承擔(dān)退市主體責(zé)任，嚴(yán)格執(zhí)行退市制度，堅持依法依規(guī)對觸及退市條件的公司“有一家退一家”，并進(jìn)一步加大對財務(wù)狀況嚴(yán)重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市指標(biāo)企業(yè)的退市執(zhí)行力度，以凈化市場生態(tài)，維護(hù)市場健康秩序。
