【資料圖】
9月8日，滬指早盤震蕩下探，午后止跌回升一度翻紅；科創(chuàng)50指數(shù)相對(duì)強(qiáng)勢；兩市成交額萎縮至7000億元以內(nèi)。
截至收盤，滬指跌%報(bào)點(diǎn)，深成指跌%報(bào)點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌%報(bào)點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲%；兩市合計(jì)成交6818億元。
盤面上看，軍工、半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢拉升，電力、家電、汽車、券商、醫(yī)藥等板塊上揚(yáng)，華為產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)，衛(wèi)星導(dǎo)航、光刻膠概念等活躍；家居、傳媒、煤炭、石油、地產(chǎn)、釀酒等板塊走弱。
渤海證券指出，A股的向上機(jī)會(huì)正被進(jìn)一步夯實(shí)。一方面從估值端看，管理層多措并舉，多部門合力推動(dòng)“活躍資本市場”建設(shè)，為投資者情緒的恢復(fù)和市場成交的恢復(fù)提供基礎(chǔ)，A股將迎來估值的修復(fù)過程。另一方面，基本面將決定行情的可持續(xù)空間，PMI、工業(yè)企業(yè)效益數(shù)據(jù)等基本面數(shù)據(jù)已現(xiàn)底部拐點(diǎn)跡象，政治局會(huì)議后，管理層對(duì)地方政府化債及地產(chǎn)政策的大力推進(jìn)，使得基本面拐點(diǎn)的確定性增加。而庫存周期拐點(diǎn)的臨近，將夯實(shí)基本面恢復(fù)的可持續(xù)性。因此A股正迎來估值、業(yè)績兩端的行情推動(dòng)，市場將在情緒的恢復(fù)中和業(yè)績端的逐步驗(yàn)證中，迎來震蕩上漲過程。
行業(yè)配置方面，可重點(diǎn)關(guān)注：（1）在活躍資本市場和穩(wěn)地產(chǎn)效果尚待觀察背景下，仍可關(guān)注大金融和“地產(chǎn)鏈”（家電家居、鋼鐵建材）的政策博弈性機(jī)會(huì)。（2）在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)情景下，成長板塊有望接棒表現(xiàn)，可關(guān)注數(shù)據(jù)要素入表后的確權(quán)預(yù)期、AI維持高景氣、華為新機(jī)等多重催化下的TMT板塊（通信、計(jì)算機(jī)、傳媒、電子）。
（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
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