(相關資料圖)
公募基金費率改革正加速推進。8月26日，中國證監會一連發布20篇基金注冊核準批復公告，首批浮動費率基金獲批。具體來看，與基金規模掛鉤、業績掛鉤、持有期掛鉤的三類浮動費率基金均已獲中國證監會準予注冊。有業內人士表示，首批浮動費率基金正式獲批，可以說是在基金管理費收取方式上進行的一次探索，加速推進浮動費率產品落地，可以提升產品創新性、靈活性，更在一定程度上有利于基金管理人與持有人的利益共擔，提升投資者的投資體驗。20只浮動費率產品獲批距監管發聲1個月后，首批浮動費率基金“靴子”落地。8月26日，中國證監會發布20篇基金注冊核準批復公告，具體來看，華夏信興回報混合、富國核心優勢混合、招商精選企業混合3只與基金規模掛鉤的浮動費率基金；招商遠見回報三年定期開放混合、銀華惠享三年定期開放混合等8只與業績掛鉤的浮動費率基金，以及廣發睿杰精選混合、嘉實創新動力混合、華夏瑞益混合等9只與持有期掛鉤的浮動費率基金均已獲中國證監會準予注冊。事實上，1個月前就已有多只浮動費率產品“蓄勢待發”。7月8日，中國證監會官網顯示，11只浮動費率基金相關申報材料已經獲得中國證監會接收，包括與基金規模掛鉤、與基金業績掛鉤兩類產品。前海開源首席經濟學家楊德龍指出，首批浮動費率基金正式獲批，可以說是在基金管理費收取方式上進行的一次探索，也是繼行業普遍下調基金費率之后進行的新嘗試。正如楊德龍所言，首批浮動費率基金的獲批與監管在公募基金費率改革方面的工作安排息息相關。回顧此前，7月8日，中國證監會有關部門負責人答記者問時表示，中國證監會深入開展調查研究，廣泛聽取市場意見，根據行業發展實際和投資者需求，制定了公募基金行業費率改革工作方案，將監管引導推動與行業主動作為相結合，指導公募基金行業穩妥有序開展費率機制改革，支持公募基金管理人及其他行業機構合理調降基金費率。同日，公開信息顯示，中國證監會明確，要在堅持以固定費率產品為主的基礎上，研究推出更多浮動費率產品試點。具體設置上，中國證監會表示，在產品設計方面，與投資者持有時間掛鉤產品按照投資者持有產品份額時間分檔收取管理費，投資者持有份額時間越長，支付的費用水平越低；與基金規模掛鉤產品按照基金管理規模分檔收取管理費，產品管理規模越大，適用的費用水平越低；與基金投資業績掛鉤產品按照基金業績表現分檔收取管理費，費率水平雙向浮動，收益表現不達約定水平時，管理費水平應適當向下浮動，收益表現超越約定基準時，管理費水平適當向上浮動。行業將在深入研究、充分評估的基礎上，按照“成熟一款、推出一款”的原則，研究推出更多類型浮動費率產品。能更好滿足投資者的不同需求那么，浮動費率基金的面市究竟有何深意？在財經評論員郭施亮看來，加速推進浮動費率產品落地，主要是提升產品的創新性、靈活性，有利于引導產品費率下行，為投資者減負。同時，浮動費率與基金規模掛鉤、業績掛鉤、持有期掛鉤，則有利于提升產品靈活性，提升基金經理業績能力，增強資產配置主動性，為投資者創造價值。某大型公募從業人士也解讀稱，以與業績掛鉤的浮動管理費基金為例，該類基金當業績優于一定標準時，管理費率向上浮動，反之則向下浮動，旨在激勵基金經理，增強基金管理人和投資者的利益一致性。將管理費與客戶盈利情況進行掛鉤，進一步向投資者利益靠攏，并進一步鼓勵管理人在一定期限內最好業績，比如在贖回基金份額時不盈利時不收取管理費，盈利達到一定區間相應達到某類管理費級別。但管理費設置一定上限，進一步保護和保障投資人利益。該公募人士指出，長期來看，此類產品在一定程度上更有利于基金管理人與持有人的利益共擔，鼓勵管理人進一步充分發揮主動管理能力，有利于提升投資者的投資體驗，鼓勵投資者長期投資。不過，相關產品涉及渠道端的收費方式變化，因此需要加強面向客戶、渠道的宣傳和普及等。楊德龍總結稱，“整體來看，首批浮動費率基金的獲批對于公募基金行業長期健康發展是有益探索，同時，相關浮動費率產品落地能夠更好地滿足投資者不同需求，公募基金作為大眾理財的主要渠道是很多投資者的首選，因此，在基金管理費方面進行探索，推出更多適應市場要求的公募基金產品，能夠為行業發展帶來巨大推動力”。
關鍵詞：
