昨晚，由陸金所代銷的一款資管計(jì)劃被投資者曝出違約問題，這個(gè)底層資產(chǎn)為某上市公司(2018年1月18日跌停，1月19日停牌至今)貸款的項(xiàng)目，二季度的利息已經(jīng)逾期支付。
據(jù)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)獨(dú)家獲悉，這家上市公司為東方金鈺(600086)，而逾期的資管計(jì)劃，則是由大同證券管理的“同吉3號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”。該資管計(jì)劃于2016年10月26日設(shè)立，投資人數(shù)107個(gè)，規(guī)模約1.3億元(其中約7000萬由陸金所代銷)，托管機(jī)構(gòu)為寧波銀行。
這個(gè)資管計(jì)劃投向的是東方金鈺與中海信托簽訂的5億元信托貸款計(jì)劃，東方金鈺因?yàn)橐粓?chǎng)合同糾紛引發(fā)的仲裁，被申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，導(dǎo)致該公司及關(guān)聯(lián)方的銀行賬戶、股權(quán)等被司法凍結(jié)。
陸金所向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)獨(dú)家回應(yīng)了此事，稱東方金鈺已經(jīng)承諾于7月20日之前兌付逾期的利息，該資管產(chǎn)品將于11月到期。
1.3億資管計(jì)劃逾期分紅 陸金所代銷7793萬
據(jù)“同吉3號(hào)”的合同條款顯示，資金投向中海信托發(fā)行的“中海匯譽(yù)2016-87東方金鈺流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃”，這個(gè)信托計(jì)劃資金用于向東方金鈺發(fā)放信托貸款,用于日常營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)及償還金融機(jī)構(gòu)到期流動(dòng)資金貸款。閑置資金可投資于銀行存款及貨幣基金。
中海信托是由中國海洋石油總公司和中國中信有限公司共同投資設(shè)立的國有非銀行金融機(jī)構(gòu)，分別占股95%和5%，注冊(cè)資本為25億元人民幣。
2016年10月18日，東方金鈺發(fā)布公告披露了上述信托計(jì)劃內(nèi)容，向中海信托申請(qǐng)5億元的流動(dòng)資金貸款，期限24個(gè)月，用于公司日常經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)及償還金融機(jī)構(gòu)到期流動(dòng)資金貸款。
“同吉3號(hào)”的合同條款與之同步，封閉期為24個(gè)月，也就是2018年10月25日到期。存續(xù)期間，于每年 3月、6月、9 月和12月進(jìn)行利息分紅。這次正是因?yàn)樵緫?yīng)在6月發(fā)放的利息未按時(shí)支付，從而被投資者曝光。
對(duì)于此事，陸金所獨(dú)家回應(yīng)網(wǎng)易財(cái)經(jīng)：根據(jù)東方金鈺公告，目前公司經(jīng)營管理正常，并已與相關(guān)機(jī)構(gòu)達(dá)成和解，正在積極解凍相關(guān)銀行賬戶。該產(chǎn)品涉及陸基金60位投資人，代銷金額共7793萬。陸基金作為代銷機(jī)構(gòu)，會(huì)持續(xù)積極跟進(jìn)，要求管理人督促東方金鈺及時(shí)付息，并第一時(shí)間向投資者說明最新情況。
東方金鈺及關(guān)聯(lián)方遭遇司法凍結(jié)
事實(shí)上，網(wǎng)易財(cái)經(jīng)獨(dú)家獲悉的一份東方金鈺于6月20日下發(fā)給各金融機(jī)構(gòu)的《延期付息申請(qǐng)函》，稱公司因賬戶凍結(jié)導(dǎo)致無法按時(shí)支付利息，并承諾于7月20日前完成兌付。
大同證券已于6月29日發(fā)布 “大同證券同吉3號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)提示”，明確告知“同吉3號(hào)”的投資者，“催還本集合計(jì)劃2018年第二季度分紅款項(xiàng)未果”。
對(duì)于無法支付的原因，東方金鈺稱由于子公司深圳東方金鈺網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)有限公司、興龍實(shí)業(yè)等主體與中睿泰信叁號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的合同發(fā)生違約并產(chǎn)生了相應(yīng)仲裁，因?qū)Ψ缴暾?qǐng)財(cái)產(chǎn)保全，導(dǎo)致東方金鈺及子公司部分銀行賬戶、部分子公司股權(quán)及興龍實(shí)業(yè)所持公司股權(quán)被司法凍結(jié)。
盡管東方金鈺稱已與中睿泰信達(dá)成和解，正在走解封程序，但是，6月30日的公告顯示，大股東興龍實(shí)業(yè)所持的股權(quán)已被申請(qǐng)執(zhí)行輪候凍結(jié)，凍結(jié)期為3年。截至公告日，興龍實(shí)業(yè)合計(jì)持東方金鈺總股本的 31.42%，而輪候凍結(jié)的股份是興龍實(shí)業(yè)所持的全部股權(quán)。
另外值得注意的是，興龍實(shí)業(yè)幾乎將所持東方金鈺股份質(zhì)押殆盡，截至2018年5月8日，質(zhì)押股份占公司總股本31.08%，占當(dāng)時(shí)持股數(shù)量的98.91%。
其它融資方面，東方金鈺的公告顯示，該公司于2017年3月發(fā)行五年期的公司債募集7.5億元補(bǔ)充流動(dòng)資金;截至 2017 年 12 月 31 日，公司共獲得各金融機(jī)構(gòu)授信額度 87.03 億元，尚未使用額度 18億元。
代銷平臺(tái)責(zé)任之爭(zhēng)
資管計(jì)劃是面向有風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和承擔(dān)能力的投資人和機(jī)構(gòu)，門檻100萬起步的金融產(chǎn)品，在包括陸金所在內(nèi)的絕大多數(shù)理財(cái)平臺(tái)上，都是面向高端客戶推出的理財(cái)服務(wù)。
但此次“同吉3號(hào)”被爆逾期，并非陸金所首度代銷資管計(jì)劃踩雷，去年已曝出投向上市公司龍力生物的信托借貸計(jì)劃項(xiàng)目的1.4億資管計(jì)劃違約，此后龍力生物曾承諾分6批償還本息，但截至目前此事仍未得到解決。
需要指出的是，去年曝光的資管計(jì)劃是“同吉9號(hào)”，同樣也是大同證券發(fā)行管理，設(shè)立日期為2016年12月7日，募資金額1.38億元，都與“同吉3號(hào)”接近。
作為代銷機(jī)構(gòu)的陸金所，按照監(jiān)管要求，只作為交易服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行信息發(fā)布，不對(duì)任何投資人或任何交易提供任何擔(dān)保。這是陸金代銷踩雷后能夠撇清責(zé)任的重要原因。
另外，合同上也規(guī)避了各方的法律風(fēng)險(xiǎn)，“同吉3號(hào)”合同內(nèi)容明確指出，“本產(chǎn)品屬于高風(fēng)險(xiǎn)品種”，“該信托計(jì)劃所產(chǎn)生的全部風(fēng)險(xiǎn)均由全體委托人自行承擔(dān)”，并且一旦出現(xiàn)延期兌付的問題，管理人(指大同證券)有權(quán)將退出日延后。
但這無法掩蓋另一種聲音：既然陸金所收了代銷費(fèi)，就應(yīng)該在金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻設(shè)置上起到把關(guān)人的作用。據(jù)合同條款，大同證券收取的管理費(fèi)是每年3%，托管費(fèi)是0.02%。
“通常是從管理費(fèi)中分成給代銷平臺(tái)作為渠道傭金”，一位業(yè)內(nèi)人士解釋，“代銷費(fèi)一般有2個(gè)點(diǎn)”。不過，陸金所內(nèi)部人士告訴網(wǎng)易財(cái)經(jīng)，該平臺(tái)代銷費(fèi)用不達(dá)1%。
如何設(shè)置金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，幾乎是每一個(gè)擁有強(qiáng)大流量的第三方理財(cái)平臺(tái)必須直面的問題，背靠微信的理財(cái)通產(chǎn)品總監(jiān)王影就向網(wǎng)易財(cái)經(jīng)透露過，理財(cái)通對(duì)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格的篩選方法是，“只挑細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的TOP 10，并不是說它們就一定沒問題的，而是風(fēng)控、合規(guī)可能更放心”。
“就拿資管計(jì)劃來說，有的大券商審核不過關(guān)的業(yè)務(wù)，小券商能做”，一位券商人士分析指出，“另外，大平臺(tái)傾向于挑選大型機(jī)構(gòu)合作的原因可能還考慮到，一旦發(fā)生極端情況，大機(jī)構(gòu)甚至可能會(huì)墊付剛兌去維護(hù)聲譽(yù)”。
