近年來，市場上不少信托項目陸續(xù)發(fā)生兌付風(fēng)險，從而引發(fā)訴訟糾紛，其中身背百億元負(fù)債的安信信托儼然成為信托業(yè)的“訴訟大戶”。12月1日，北京商報記者注意到，臨近年底，安信信托再遭金融機(jī)構(gòu)“討債”，又添了一筆新訴訟，在安信信托眾多訴訟案件中，又以向信托受益權(quán)購買方提供擔(dān)保、出具流動性支持函等保底承諾而廣受市場關(guān)注。安信信托兌付問題爆發(fā)風(fēng)險以來，信托行業(yè)保底“剛兌”的法律風(fēng)向出現(xiàn)了明顯變化，也再次將信托產(chǎn)品如何打破“剛兌”的問題推向風(fēng)口浪尖。
再遭金融機(jī)構(gòu)“討債”
臨近年關(guān)，安信信托再遭金融機(jī)構(gòu)“討債”。安信信托日前發(fā)布《訴訟公告》稱，該公司于11月25日收到了上海金融法院出具的《應(yīng)訴通知書》，丹東銀行起訴安信信托，討要約8.6億元本金和利息。
“訴訟”似已成安信信托近期公告的關(guān)鍵詞，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2020年至今，安信信托新增33宗案件尚在審理中，涉及案件金額為30.54億元。再加上安信信托此前披露的，截至2019年末，該公司作為被告涉訴案件64宗，涉訴金額173.57億元，安信信托目前涉訴金額已超過200億元。
雖然項目違約原因有外部環(huán)境不佳的客觀因素，也有公司內(nèi)部管理的缺失，但巨額訴訟背后，無疑集中反映了安信信托內(nèi)部風(fēng)險管理和內(nèi)控體系的不足，也為違約信托公司敲響了警鐘。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪時指出，安信信托公司治理問題嚴(yán)重，其中涉及違法違規(guī)，特別是違反信托基本原則的情況涉及資金巨大，體現(xiàn)出大股東及管理層對信托法規(guī)的漠視，對委托人財產(chǎn)沒有做到最基本的受人之托、履人之囑、代人理財?shù)男磐新毮堋９逃胸敭a(chǎn)與信托財產(chǎn)沒有有效隔離，信托財產(chǎn)之間也沒有做到獨立管理、風(fēng)險隔離。
在信托業(yè)觀察人士李奎霖看來，前幾年金融市場寬松時，一些信托公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)，在募集資金環(huán)節(jié)給資金方出具“兜底函”“回購函”，是業(yè)內(nèi)公開的秘密。金融機(jī)構(gòu)以為自己掌握了真理，導(dǎo)致對金融市場的風(fēng)險重視不足。2017年去杠桿以來，信托市場也發(fā)生了批量風(fēng)險案例，如安信信托。
攪動保底“剛兌”市場
從原告方來看，起訴安信信托的企業(yè)涉及銀行、保險、證券公司、資產(chǎn)管理公司等多個金融機(jī)構(gòu)，相關(guān)涉訴案件主要因安信信托向信托受益權(quán)購買方提供擔(dān)保、遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)讓或者出具流動性支持函等保底承諾而引發(fā)。
截至今年6月30日，安信信托因提供保底承諾等原因引發(fā)訴訟40宗(存續(xù))，涉訴金額178.05億元人民幣。安信信托表示，上述事項或情況均表明可能存在對安信信托持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。
安信信托兌付問題爆發(fā)風(fēng)險以來，信托保底“剛兌”的法律風(fēng)向也出現(xiàn)明顯變化，11月14日，最高人民法院正式下發(fā)了《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》。其中第七部分“關(guān)于營業(yè)信托糾紛案件的審理”第92條明確規(guī)定，“保底或者剛兌條款無效”。
而安信信托也再次把信托公司非標(biāo)融資的風(fēng)險隱患、信托產(chǎn)品的預(yù)期收益模式，以及信托產(chǎn)品如何打破剛兌的問題推向風(fēng)口浪尖。在廖鶴凱看來，信托產(chǎn)品預(yù)期收益模式出發(fā)點是好的，實際過程中為了形成有效的市場競爭力，信托公司把預(yù)期收益率實質(zhì)執(zhí)行為約定收益率，讓市場形成了剛兌預(yù)期。投資者需要更明確的產(chǎn)品運行情況披露，凈值變化情況，而不是不明不白地承擔(dān)產(chǎn)品損失，也就是說信托公司增強(qiáng)項目管理，提高產(chǎn)品信息披露水平，才是未來真正打破剛兌的切實路徑。
化解風(fēng)險為要義
曾經(jīng)的信托“黑馬”早已褪去了昔日的光環(huán)。今年4月初安信信托接到1400萬元罰單，成為信托行業(yè)罰單金額之最。兩個月后，上海銀保監(jiān)局曬出這筆千萬級罰單的“明細(xì)”，根據(jù)公告，安信信托行政處罰涉及項目名稱共計31個。
在投資者頗為關(guān)注的兌付問題上，從安信信托披露的數(shù)據(jù)來看，2020年1-9月該公司信托業(yè)務(wù)兌付本益275.82億元，其中，三季度兌付本益88.85億元，包含主動管理類兌付投資者本益71.56億元，通道類業(yè)務(wù)兌付本益17.29億元。
目前來看，安信信托在資產(chǎn)清收、客戶溝通等方面取得階段性進(jìn)展。在采取資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、交易對手再融資、司法保全、訴訟等方式對到期項目進(jìn)行清收，對底層資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)后，安信信托一些信托項目也成功回籠資金并向客戶兌付利息。
而對于外界高度關(guān)注的安信信托重組事項，安信信托也提到，在有關(guān)部門的指導(dǎo)下，正在嚴(yán)格按照相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，積極推進(jìn)風(fēng)險化解重大事項的各項工作，重組工作正在有序推進(jìn)。針對最新訴訟進(jìn)展、后續(xù)兌付解決方案、引戰(zhàn)投等問題，北京商報記者嘗試聯(lián)系安信信托方面進(jìn)行采訪，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一切以公告為準(zhǔn)。
“安信信托的案例很極端，各類問題集中體現(xiàn)，監(jiān)管部門已經(jīng)查漏補(bǔ)缺，加強(qiáng)了對信托公司相關(guān)問題的管控。”廖鶴凱直言，未來預(yù)計不會有類似安信信托這樣的事件出現(xiàn)，對安信信托來說，挽回信任需要對投資者有完善的項目風(fēng)險信息告知、更公開公正透明的項目信息披露，以及更快速有效的項目后續(xù)退出手段，這些都是建立信任的基礎(chǔ)。北京商報記者孟凡霞宋亦桐
關(guān)鍵詞： 安信信托
