2020年券商迎來補充資本金大年，在市場流動性相對寬松、再融資新規落地以及疫情影響等多重因素下，券商發債、IPO、再融資熱情被點燃，近期涌現出一波“補血”高潮。5月11日，北京商報記者根據Wind數據統計，2020年以來，券商發債規模已達5746.7億元，同比大增82.02%。與此同時，券商股權融資需求依舊旺盛，近日A股IPO隊伍將再迎擴容，券商再融資也不斷有新動態傳出，千億元再融資蓄勢待發。
超千億再融資箭在弦上
自再融資新規落地以來，券商熱情被激活。5月10日晚間，南京證券公告顯示，公司非公開發行A股股票事項已獲證監會發審委審核通過。這意味著其距離定增順利發行又近一步。南京證券方面對北京商報記者表示，公司將在收到中國證監會予以核準的正式文件后進行公告，并在規定期限內辦理本次非公開發行股票相關事宜。
北京商報記者根據Wind數據統計，包括南京證券在內，目前有8家券商定增預案以及4家券商配股預案蓄勢待發，合計擬募資超過千億元，達1120.55億元，其中定增擬募資797.5億元、配股預計募資323.05億元。
另外，今年以來已有中信證券定增計劃以及東吳證券、天風證券、國海證券的配股計劃實施，實際募資285.79億元。對比來看，2019年全年未有一家券商的定增、配股再融資計劃成功實施。
首創證券研發部總經理王劍輝對北京商報記者表示，券商業績較好時，估值水平相對較高，通常是股權融資比較理想的時點;同時考慮到客觀環境，股權融資理想的時點應當在市場流動性比較充裕的情況下進行，今年利好政策不斷釋放，從資產價格方面看，在低利率的環境下，權益融資相對有更好的吸引力，因此也會有更多公司傾向于在這一階段進行定增、配股融資。在他看來，目前可以說是券商實施定增和配股的較好時機。另外，由于今年的特殊情況，疫情對各行各業造成沖擊，市場對二三季度的形勢難免有些擔心，券商也更傾向于盡量增強資本金實力來應對未來可能產生的不確定性甚至是資金緊張的局面。
年內發債規模突破5000億
進入2020年，券商發債“補血”需求猛增。北京商報記者根據Wind數據統計，截至5月11日，年內券商發債(證券公司債和短期融資券)規模突破5000億元，達到5746.7億元，相比于去年同期的3157.2億元，同比大增82.02%。其中，短期融資券發行額同比暴增269.43%，達到3214億元，發行規模超過公司債的2532.7億元。
目前券商發行公司債及短期融資券只數分別為115只、114只，對比去年同期的87只和34只，均有大幅提升，其中短期融資券發行數量增長得尤為迅猛。
證券公司的資本規模對其市場地位、盈利能力、抗風險能力以及綜合競爭能力有著重大影響，而在當前券商傳統業務盈利能力不斷下降的壓力下，券商亟待在金融科技運用、資本中介業務、自營投資業務、海外業務等未來具有更多發展空間的業務領域投入更多資金進行布局和業務拓展。
去年下半年以來，央行批量調整券商短期融資券余額上限，直接刺激了券商短融發行。北方一位券商分析人士對記者表示，相比增資擴股等權益融資，債務融資耗時更短、難度更低，特別是短期融資券等工具更為便捷，同時在當前市場利率整體走低的趨勢下，債券融資成本也有所下降，受到券商的青睞。
另外，王劍輝表示，考慮到抗擊疫情，年內券商疫情防控專項債也不斷落地，同時，在貨幣政策維持相對寬松的情況下，券商債券融資還有比較大的空間。預計今年二季度券商融資的動力可能還會有所加強，債券融資總量仍會繼續增長。
A股IPO陣營提速擴容
另從監管及市場傳遞的信息可以發現，目前券商IPO融資已經顯現出了提速的跡象。2020年以來，不斷有新鮮血液奔向A股IPO的隊伍中。證監會官網5月8日公布的消息顯示，國聯證券順利通過了發審委IPO審核，成功獲得A股上市的入場券，這距離該公司2019年12月宣布重啟IPO不過5個月時間。另外，中泰證券即將于5月20日開放網上、網下申購，A股第38家上市券商漸行漸近。捷報頻傳之下，新一輪資本擴張的大戰已拉開帷幕。
萬聯證券非銀金融分析師張譯從指出，在發展資本市場，擴大直接融資的大背景下，優質企業選擇上市是大勢所趨，券商由于本身制度較為健全，上市通道更為通暢。
北京商報記者根據Wind數據統計，截至5月11日，目前在排隊IPO的還有包括財達證券、萬聯證券等在內的12家券商。業內人士認為，在業績分化強者恒強的行業趨勢下，券商持續補充資本、擴大資產規模是大勢所趨。對于頭部券商而言，如何用足政策空間，加強資本實力并快速轉型，穩固自己的行業地位是頭等大事;而對于中小券商而言，如何盡快充實凈資本，獲得更大的發展空間也成為當務之急。北京商報記者 孟凡霞 馬嫡
