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□ 郭子源
最近，人人都知道房貸利率降了，但如果細(xì)問“怎么降的、哪些城市降了、將產(chǎn)生何種影響”，恐怕不少人都是霧里看花。正因此，部分房地產(chǎn)中介、營銷機(jī)構(gòu)利用購房者的信息不對稱劣勢，刻意夸大房貸利率降低對于樓市價格的影響，散布非理性購房之聲，對此要予以警惕并厘清事實(shí)邏輯。
“房貸利率降低”有三層邏輯。第一，看清楚是首套房利率降了，還是二套房利率降了，這分別主要對應(yīng)剛性住房需求、改善性住房需求。第二，弄明白房貸利率的定價機(jī)制，是“政策下限”降了，還是“附加基點(diǎn)”降了，這分別對應(yīng)全國政策下限、各城市政策下限。第三，考察好不同城市的執(zhí)行情況，住房信貸政策因地制宜，并非“一降全降”。
本次房貸利率降低，主要針對二套房，改善性住房需求被進(jìn)一步釋放，“房住不炒”的大前提沒有變，購房者無需過度恐慌。從8月31日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》來看，首套房利率政策下限依然是“5年期以上LPR-20個基點(diǎn)”，即%，二套房利率政策下限由“5年期以上LPR+60個基點(diǎn)”降至“5年期以上LPR+20個基點(diǎn)”，由%降至%。
本次房貸利率降低，是全國政策下限降低，不是所有城市的房貸利率“一刀切”降至全國政策下限。房貸利率定價具體分為三步走。首先，全國劃定政策下限；其次，各城市根據(jù)自身市場供求關(guān)系，在全國劃定政策下限的基礎(chǔ)上加基點(diǎn)或不加，確定該城市的政策下限；最后，同一城市的不同銀行，在該城市政策下限的基礎(chǔ)上加基點(diǎn)或不加，確定該銀行的實(shí)際執(zhí)行利率。也就是說，雖然全國首套房利率政策下限是%，但各城市的實(shí)際執(zhí)行利率卻差別較大。例如，部分城市符合“首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制”條件，其首套房利率早已低于%；部分城市購房需求旺盛，其首套房利率仍保持在%左右的較高水平。
本次房貸利率降低，對一線熱點(diǎn)城市的影響有限。盡管我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系已發(fā)生重大變化，但“房住不炒”的定位沒有變。目前，各一線熱點(diǎn)城市的首套房、二套房利率尚未大幅下降。以北京地區(qū)為例，首套房、二套房利率仍為“5年期以上LPR+55個基點(diǎn)”“5年期以上LPR+105個基點(diǎn)”，即利率為%、%。
厘清了以上三層邏輯，再來看近期同樣備受關(guān)注的“存量首套房貸款利率調(diào)降”問題。這其中包含了兩種情況。一是首套房利率調(diào)降。需注意，新利率不是直接降至當(dāng)前的首套房利率下限，而是不低于原貸款發(fā)放時所在城市的首套房利率下限。目前，北京、上海、深圳均已發(fā)布了該城市不同時期的首套房利率下限，借款人可仔細(xì)查看、理性研判。二是“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策落地后，部分二套房貸款能夠轉(zhuǎn)認(rèn)為首套房貸款，利率由此下降。目前，多家銀行已表示支持該操作，自9月25日起，借款人可向放款銀行提出申請。
由此可見，分析“房貸利率降低”問題，既要結(jié)合不同區(qū)域，也要關(guān)注差異化住房需求，既要看到普遍性，也要看清差異性，切莫人云亦云、知其然不知其所以然，更不可被促銷、搶購等聲音綁架，陷入恐慌情緒，做出非理性決策。接下來，各地要堅持“房住不炒”定位，因地制宜、實(shí)施好差別化住房信貸政策，更好滿足剛性、改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
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