新華財經北京8月28日電?2023年以來，公募量化基金業績分化明顯，平均回報為-4.48%，有2只產品年內收益率達到雙位數，但也有近40只量化基金年內凈值下跌超過10%。
具體產品來看，銀華全球新能源車量化優選股票發起式(QDII)A、華商計算機行業量化股票發起式A等基金年內收益率表現靠前。東吳安享量化混合A、諾德量化先鋒A等產品則表現較為落后，年內虧損超過15%。
(資料圖)
研究顯示，全市場200多只量化基金來自約81家基金公司，其中華泰柏瑞基金、景順長城基金等“券商系”基金公司旗下的量化產品數量居前。
部分“個人系”基金公司也開始嶄露頭角。泓德基金作為“個人系”基金公司中的代表，2016年和2019年分別發行兩只量化產品，其中泓德量化精選混合成立近4年累計取得收益率約34.89%。
量化基金業績分化?2只產品年內收益超10%
研究顯示，截至2023年8月24日（下同），公募基金名稱全稱中帶有“量化”關鍵詞的基金（初始基金口徑，以下簡稱“量化基金”）超過200只，基金規模合計約796.15億元。
其中，基金規模超過10億元的量化基金主要有18只，國金量化多因子A、國金量化精選A、西部利得量化成長混合A、中歐量化驅動混合、招商量化精選股票A的基金規模（份額合并）位居前五且均超過30億元。
從現存量化基金的成立年份分布來看，2015年以來，國內量化基金進入快速發展期，每年成立的基金數量均超過10只，其中2018年新成立量化基金數量達到33只。
圖1：量化基金成立年份分布
200多只量化基金來自于約81家基金公司，其中華泰柏瑞基金、景順長城基金、易方達基金等“券商系”基金公司旗下的量化產品數量較多。
不過，部分“個人系”基金公司也開始嶄露頭角。“個人系”基金公司中，泓德基金旗下擁有2只量化產品，其中泓德量化精選混合成立近4年累計取得收益率34.89%。
2023年以來，在市場整體走弱的背景下，量化基金平均回報為-4.48%、中位數回報為-3.85%。
基金間業績分化也較為明顯，2只量化基金的年內收益超過10%，包括銀華全球新能源車量化優選股票發起式(QDII)A、華商計算機行業量化股票發起式A。
不過，也有近40只量化基金年內凈值下跌超過10%。
圖2：年內跌幅排名前10量化基金
東吳安享量化混合A：年內凈值跌逾三成?重倉押注電力設備行業
東吳安享量化混合A的投資策略為：“主要采用“自上而下”的投資思路進行大類資產及行業配置，并使用量化模型控制組合回撤，優化基金的風險收益結構。”
截至8月24日，東吳安享量化混合A年內凈值下跌30.47%，跑輸業績比較基準超過25個百分點，在靈活配置型基金中排名2225/2239。
圖3：東吳安享量化混合A今年以來凈值表現
基金披露的2023年二季報顯示，在不同的時間周期，東吳安享量化混合A均跑輸業績比較基準，表現相對較差。
圖4：東吳安享量化混合A不同階段凈值表現與業績基準對比
值得注意的是，東吳安享量化混合A的持股集中度較高，二季度末前十大重倉股占基金資產凈值的比例達到約80.2%，同類平均為37.031%。同時，該基金重倉押注電力設備板塊，前十大重倉股均來自于這一行業（申萬分類）。
2023年2月1日，東吳基金公告東吳安享量化混合基金經理變更，基金經理徐嶒因公司業務發展需要離任，當年1月新任職的基金經理王瑞開始單獨管理該產品。
除了東吳安享量化混合A，東吳基金旗下另一只量化基金東吳智慧醫療量化混合A年內凈值同樣表現較差，跌幅達到24.26%。
諾德量化先鋒A：成立以來累虧三成部分投資者贖回
諾德量化先鋒A年內凈值下跌16.8%，同樣位于量化基金年內跌幅榜前10。該基金成立于2022年1月11日，自成立以來累計浮虧達到31.03%。
圖5：諾德量化先鋒A成立以來凈值表現
諾德量化先鋒A的投資目標為：“通過數量化模型，合理配置資產權重，精選個股，并在嚴格控制組合風險基礎上，力爭實現超越業績比較基準的投資收益，謀求基金資產的長期穩健地增值。”
近期的基金二季報顯示，諾德量化先鋒A整體維持中高倉位，行業上分散配置在制造、醫藥、消費等成長型行業以及一些高景氣度賽道。
諾德量化先鋒A對每份基金份額設置一年的最短持有期限。2023年1月，該基金公告開放日常贖回。基金2023年一季報顯示，諾德量化先鋒A、C基金份額期間均遭遇較大贖回。
圖6：2023年一季度諾德量化先鋒A基金份額變動
截至二季度末，諾德量化先鋒的基金規模合計約為0.83億元，相較成立時的2.07億元降幅較大。
【讀財報】是由新華財經與面包財經共同打造的一檔以上市公司財報解讀為主要內容的欄目。新華財經是新華社承建的國家金融信息平臺，內容全面覆蓋全球股市、匯市和債市等金融市場，提供權威、專業、全面的金融信息服務。
關鍵詞：
