華塑股份過會(huì)：今年IPO過關(guān)第24家 保薦機(jī)構(gòu)為國元證券

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2021年第8次發(fā)審委會(huì)議于2021年1月14日召開，審議結(jié)果顯示，安徽華塑股份有限公司(以下簡稱華塑股份)首發(fā)獲通過。這是2021年第24家過會(huì)的企業(yè)。

華塑股份此次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國元證券，保薦代表人為袁大鈞、董江森。這是國元證券年內(nèi)保薦成功的第1單IPO項(xiàng)目。華塑股份此次聯(lián)席主承銷商為中信證券股份有限公司。

華塑股份公司主要從事以PVC和燒堿為核心的氯堿化工產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售，業(yè)務(wù)涵蓋原鹽及灰?guī)r開采、煤炭發(fā)電及電石制備、PVC及燒堿生產(chǎn)和“三廢”綜合利用等，構(gòu)建了氯堿化工一體化循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系。公司主要產(chǎn)品包括PVC、燒堿、灰?guī)r、電石渣水泥、石灰等。

截至本招股說明書簽署日，淮礦集團(tuán)持有公司1,652,700,588股,占公司總股本的52.95%，為公司控股股東;安徽省國資委直接持有淮礦集團(tuán)100%的股權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。

華塑股份擬發(fā)行不超過10億股，且不低于發(fā)行后總股本的10%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。公司擬募資14.02億元，其中3.43億元用于2*300MW熱電機(jī)組節(jié)能提效綜合改造項(xiàng)目，2.59億元用于年產(chǎn)20萬噸固堿及燒堿深加工項(xiàng)目，4億元用于年產(chǎn)3萬噸CPVC項(xiàng)目，4億元用于償還銀行貸款項(xiàng)目。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問的主要問題：

1、關(guān)于無為磊達(dá)。請發(fā)行人代表說明：(1)實(shí)質(zhì)以債權(quán)方式向無為磊達(dá)投資的原因及合理性，該項(xiàng)投資歷年收益及財(cái)務(wù)核算情況，無為磊達(dá)實(shí)際控制情況;(2)在無為磊達(dá)的投資持股及退出安排是否依法履行了國有資產(chǎn)評(píng)估備案及批準(zhǔn)程序;相關(guān)安排是否符合國有資產(chǎn)監(jiān)督管理要求，是否存在國有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn);(3)長期以低于市場價(jià)向無為磊達(dá)銷售產(chǎn)品的合理性，是否損害發(fā)行人利益，是否涉及利益輸送，以及是否存在調(diào)整相關(guān)交易定價(jià)機(jī)制的計(jì)劃。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易和應(yīng)收賬款。請發(fā)行人代表：(1)說明相關(guān)交易的必要性和合理性，定價(jià)的公允性;(2)結(jié)合貿(mào)易型關(guān)聯(lián)方的定位、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等情況，說明發(fā)行人購銷業(yè)務(wù)是否具備獨(dú)立性，相關(guān)關(guān)聯(lián)方經(jīng)營是否嚴(yán)重依賴發(fā)行人;(3)說明報(bào)告期淮礦集團(tuán)下屬企業(yè)向發(fā)行人采購商品是否實(shí)現(xiàn)最終銷售，是否存在通過關(guān)聯(lián)銷售調(diào)節(jié)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)以及進(jìn)行盈余管理的情況;(4)說明報(bào)告期內(nèi)部分關(guān)聯(lián)方注銷或轉(zhuǎn)讓的原因和真實(shí)性、是否存在因重大違法違規(guī)而注銷或轉(zhuǎn)讓的情形，是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化的情形;(5)說明與同行業(yè)可比公司相比，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存在的差異及合理性，大額票據(jù)交易是否為行業(yè)慣例，承兌額的變化是否受到周期性因素的影響及存在的風(fēng)險(xiǎn),相關(guān)內(nèi)控是否有效,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、關(guān)于轉(zhuǎn)貸事項(xiàng)和淮礦財(cái)務(wù)。請發(fā)行人代表說明：(1)轉(zhuǎn)貸行為是否有真實(shí)的商業(yè)交易背景及最終用途;轉(zhuǎn)貸行為涉及的貸款本息是否按期全額歸還，是否存在糾紛或潛在的糾紛;轉(zhuǎn)貸行為是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為,是否存在被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn);(2)報(bào)告期內(nèi)在淮礦財(cái)務(wù)存款、貸款的原因和依據(jù)，是否存在將發(fā)行人資金隨時(shí)自動(dòng)劃入淮礦財(cái)務(wù)公司的情況，發(fā)行人存放在淮礦財(cái)務(wù)的資金是否存在無法及時(shí)調(diào)撥、劃轉(zhuǎn)或收回的情形，發(fā)行人存放在淮礦財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和措施;(3)從淮礦財(cái)務(wù)獲得金融服務(wù)和從第三方商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)在利率、費(fèi)率等條件差異及其合理性;(4)上述關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人獨(dú)立經(jīng)營的影響，規(guī)范及減少關(guān)聯(lián)交易的措施及有效性，與淮礦財(cái)務(wù)的金融服務(wù)關(guān)聯(lián)交易是否導(dǎo)致對(duì)控股股東存在依賴性，相關(guān)情況和風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人及下屬公司受到多起安全生產(chǎn)、環(huán)保等方面的行政處罰。2017年，發(fā)行人被發(fā)改委施以反壟斷罰款2022.66萬元。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人及子公司是否取得了其生產(chǎn)經(jīng)營所需的全部資質(zhì)許可;發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)和建設(shè)項(xiàng)目是否依法履行了安全生產(chǎn)評(píng)價(jià)及環(huán)境影響評(píng)價(jià)審批/備案及驗(yàn)收程序，發(fā)行人危險(xiǎn)廢物的存放和處理方面是否合法合規(guī);(2)上述安全生產(chǎn)事故和環(huán)保方面的違法違規(guī)行為的產(chǎn)生原因，是否已針對(duì)上述問題制訂了整改措施,整改是否有效,相關(guān)安全生產(chǎn)事故和環(huán)保事項(xiàng)的處理是否存在糾紛或潛在的糾紛，是否存在其他安全生產(chǎn)和環(huán)保方面的事故隱患;(3)發(fā)行人認(rèn)定反壟斷罰款2022.66萬元不構(gòu)成重大違法行為的依據(jù)是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

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關(guān)鍵詞： 華塑股份過會(huì) 國元證券