目前三大類指標初定，券商公司債券承銷業務分類管理評價體系有望由“證券公司分類結果、債券承銷業務能力以及債券承銷業務質量”三大類評價指標構成：
一是證券公司分類結果。
根據《證券公司分類監管規定》的分類結果，進行評價。證券公司分類結果指標主要反映證券公司的風險管理能力、市場競爭力和持續合規狀況。
二是債券承銷業務能力指標。
根據證券公司承銷公司債券的承銷收入、主承銷家數和承銷金額進行評價。債券承銷業務能力指標主要反映證券公司在交易所債券市場開展債券承銷業務的業務規模和市場影響力，包括債券主承銷項目數、債券承銷金額、債券承銷業務收入三類指標。
三是債券業務質量。
根據證券公司公司債券業務規范運作、服務國家戰略合基礎評價進行評價。債券承銷業務質量指標主要反映證券公司在交易所債券市場開展債券承銷業務的項目申報質量、信息披露、后續督導、社會效益、服務水平和運行規范性等方面情況，包括規范運作指標、社會效益指標和基礎評價指標。
當然，以上分類評價管理標準，目前尚在內業征求意見之中，結果還存在變數。
多名投行人士向券商中國記者透露，監管部門之所以針對證券公司開展公司債券承銷業務實施分類管理，目的是切實保護債券投資者合法權益，維護公司債券市場秩序，防范公司債券信用風險和承銷風險。
“以后券商從事公司債券承銷業務，需要接受分類管理評價，新規之下，贏家通吃，中小投行基本上很難擔任公司債項目主承銷商。”投行人士告訴記者。
公司債券承銷業務分類監管
從2015年至2017年，交易所公司債券市場迅速發展，累計發行7.3萬億元，券商公司債券承銷業務隨之快速增長，公司債券業務質量問題也逐步顯現。
券商中國記者最新獲悉，監管部門近日向各券商下發了一份關于證券公司債券承銷業務分類管理評價辦法的文件，將實施券商公司債券承銷業務分類管理評價，進一步促進證券公司提升公司債券承銷業務能力和質量。
記者注意到，中國證券業協會官網近日發布一則《中國證券業協會固定收益專業委員會召開專題會議》，會議內容正是與證券公司公司債券承銷業務分類管理有關。
三大類指標初定
券商中國記者了解到，根據監管部門和券商人士深入交流與討論，券商公司債券承銷業務分類管理評價體系由“證券公司分類結果、債券承銷業務能力以及債券承銷業務質量”三大類評價指標構成。
根據證券公司分類管理評價得分高低，公司債券承銷業務分類評價結果分為優秀、良好、較差三類。證監會綜合考量市場風險狀況以及證券公司債券承銷總體質量等因素，事先確定評價期內優秀、良好、較差三類證券公司的比例。
評價結果使用方面，最近兩年中至少有一年達到良好以上(標準待定)的公司，自當年度分類管理評價結果公布之日起至下一年度分類管理評價結果公布之日止，可以擔任公司債券項目主承銷商。對于連續兩年未達到良好的證券公司，自結果公布之日起，不能繼續擔任主承銷商，但其在評價結果公布日前已取得批文或無異議函的主承銷項目不受影響。
這也意味著，要么兩年之內，有一年分類評價結果達到“良好”，券商才能夠擔任公司債券項目主承銷商;連續兩年未達到“良好”，則不能繼續擔任公司債券項目主承銷商。
不過，需要注意的是，這三類評價指標屬于初定結果，仍處于討論階段，與正式文件可能有所區別。
第一大類指標：券商分類結果
先來看第一大類指標，證券公司分類結果指標，即是根據《證券公司分類監管規定》的分類結果，進行評價。主要反映證券公司的風險管理能力、市場競爭力和持續合規狀況。
2017年分類評價結果顯示，A類券商共有40家，較去年增加4個名額，有11家券商被評為AA級(目前最高級)，分別是中信證券(19.520,-0.30,-1.51%)、中信建投證券、中金公司、國泰君安(17.500,-0.16,-0.91%)證券、海通證券(11.490,-0.11,-0.95%)、華泰證券(18.230,-0.14,-0.76%)、廣發證券(15.530,-0.18,-1.15%)、招商證券(16.830,-0.16,-0.94%)、中國銀河(10.130,-0.19,-1.84%)證券、申萬宏源(4.850,-0.06,-1.22%)證券和華融證券。AA級券商比2016年增加了3家。
從2010年至2017年，共有11家券商連續8年證監會分類評價結果穩居A類，分別是：中信建投證券、安信證券、東方證券(11.860,-0.11,-0.92%)、北京高華證券、國泰君安證券、申萬宏源證券、中國銀河證券、招商證券、中金證券、中泰證券和中銀國際證券。
