中信建投等多家券商資管計劃陷股權質押違約糾紛
近兩個月以來，越來越多的券商陷入股權質押違約糾紛。據中國基金報記者不完全統計，8月至今，已經有西南證券(3.540, -0.03, -0.84%)、東興證券(10.110, -0.15, -1.46%)、華鑫證券、華安證券(4.990, -0.06, -1.19%)、中信建投(7.710, -0.20, -2.53%)證券和銀河證券等多家券商發布了股權質押訴訟公告，涉及金額逾30億元。
9月26日，中信建投公告一口氣披露了五起訴訟、仲裁事項。其中仲裁事項全部為股權質押踩雷。根據公告，中信建投涉及的四筆股權質押業務出現了逾期。其中，兩筆為定向資管計劃，2015年12月、2016年2月，“中信建投證券龍興 578號定向資產管理計劃”接受了印紀傳媒(3.260, -0.20, -5.78%)第一大股東北京印紀華城兩次股票質押，合計金額11億元，回款最終期限分別為2018年5月2日及6月28日，但截至目前，仍有9.8億元本金，及至少3368.95萬元利息未償還。這也是近2個月券商涉及的股權質押訴訟中涉案金額最高的。
9月15日，西南證券公告稱，西南證券作為“西南證券互利通8號定向資產管理計劃”的融資人，按照委托人指令提起訴訟，申請云南興龍實業就東方金鈺(10.040, 0.00, 0.00%)股票質押式回購交易承擔違約責任，償付相關本息和違約金等總計3.33億元。而除了中信建投證券和西南證券，華鑫證券、東興證券、華安證券以及銀河證券4家券商也陷入股權質押糾紛當中。
從質押股權的公司來看，東方金鈺、ST長生(3.260, 0.00, 0.00%)(維權)等被監管處罰的幾家公司也赫然在列。根據銀河證券公告，長春市祥升投資管理有限公司去年8月將長生生物股票質押給銀河證券，目前尚有5308萬元尚未支付，已構成違約。西南證券受累于東方金鈺，因該公司相關銀行賬戶、持有的子公司股權及控股股東所持公司股份被凍結。
事實上，券商股權質押業務規模逐步縮水。半年報顯示，以頭部券商來看，中信證券(16.350, -0.34, -2.04%)和國泰君安(14.660, -0.33, -2.20%)今年上半年的股票質押式回購業務規模已較去年末下滑，降幅均達20%以上。
華東一家券商資管的工作人員告訴記者，股權質押存在一定風險，特別是公司高比例進行股權質押，風險就更加大。在股市震蕩的行情中，部分個股面臨平倉的風險，這或許也是近期關于股權質押訴訟增多的原因之一。
有分析人士指出，今年以來，股權質押新規和資管新規陸續出臺，對質押融資主體、資金用途、還款來源、質押率等均做了明確規定，嚴監管之下，很多到期質押無法繼續，融資難度升級。
