最賺錢的高鐵——京滬高鐵(601816)駛?cè)階股。根據(jù)安排，京滬高鐵于1月6日啟動申購，A股投資者正式與頭頂“高鐵第一股”稱號的京滬高鐵見面。從數(shù)據(jù)來看，以發(fā)行價計(jì)算，發(fā)行完成后，京滬高鐵未上市前市值高達(dá)近2400億元，躋身兩市市值前35的行列中。隨著京滬高鐵的上市，中國鐵路總公司最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也將完成與A股的對接。
1月6日開啟申購
根據(jù)安排，京滬高鐵在1月6日進(jìn)行申購，投資者也迎來一次打新盛宴。
京滬高鐵此次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為30.74億股，約占本次發(fā)行股份數(shù)量的48.9%，最終戰(zhàn)略配售數(shù)量與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額6904.45萬股將根據(jù)回?fù)軝C(jī)制的原則進(jìn)行回?fù)堋?/p>
公告顯示，京滬高鐵網(wǎng)上申購簡稱為“京滬申購”，網(wǎng)上申購代碼為“780816”。根據(jù)網(wǎng)下投資者的報(bào)價情況，并綜合考慮京滬高鐵基本面、所處行業(yè)、市場情況、募集資金需求及承銷風(fēng)險等因素，京滬高鐵本次發(fā)行價格確定為4.88元/股。
需要指出的是，此價格對應(yīng)的市盈率為23.39倍(每股收益按照經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所遵照中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2018年歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算)。由此，京滬高鐵也成為非科創(chuàng)板企業(yè)中，近年來首次突破A股主板IPO市盈率23倍“紅線”的企業(yè)。
據(jù)了解，京滬高鐵此次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為94284.4萬股，約占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的29.36%。申購上限94.2萬股，頂格申購需配市值942萬元。從網(wǎng)上申購上限數(shù)據(jù)來看，京滬高鐵若頂格申購將100%中簽。按滬市上市公司中一簽1000股計(jì)算，頂格申購達(dá)到942簽。
市值躋身A股前35
以京滬高鐵募集資金計(jì)算，按照發(fā)行價來看，發(fā)行完成后，京滬高鐵未上市前的市值躋身兩市前35行列。
京滬高鐵公告顯示，公司此次公開發(fā)行新股數(shù)量為62.86億股，約占發(fā)行后公司總股本的12.8%。京滬高鐵此次IPO預(yù)計(jì)募集資金總額為306.74億元。由計(jì)算可知，未上市前，按照發(fā)行價來看，京滬高鐵市值為2396.41億元。
Wind顯示，以1月5日前一交易日的收盤價來看，滬深兩市市值超過2396.41億元的股票共有34只。其中，寧德時代的市值達(dá)到2419.3億元，位居兩市市值第34位，中信建投緊隨其后，市值為2375.73億元，居于兩市市值第35位。由此可見，以發(fā)行價計(jì)算，未上市前，京滬高鐵的市值已居于兩市第35位。
若僅以滬市的上市公司而看，京滬高鐵未上市前的市值則躋身前30行列，位居滬市第28位。而以新股上市首日44%的漲幅計(jì)算，上市第一個交易日收盤，京滬高鐵的市值便達(dá)到3450.83億元，這一數(shù)據(jù)則位于目前兩市市值的24位，滬市市值的第20位。
實(shí)際上，從募集資金來看，京滬高鐵募資額也居于前位。Wind顯示，截至1月5日，A股上市公司中，首發(fā)募集資金超過100億元的有43家公司，高于200億元的有18家，超過300億元的則為10家，其中，農(nóng)業(yè)銀行、中國石油、中國神華三家公司均超過600億元，募資額位列兩市前三。
據(jù)了解，京滬高鐵此次IPO所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于收購京福安徽公司65.0759%股權(quán)，收購對價為500億元。京福安徽公司主營業(yè)務(wù)為高鐵旅客運(yùn)輸，是合蚌客專、合福鐵路安徽段、商合杭鐵路安徽段、鄭阜鐵路安徽段的投資、建設(shè)、運(yùn)營主體。
業(yè)績穩(wěn)步增長
作為中國最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵的業(yè)績可謂亮麗。京滬高鐵招股書披露之初，公司曾因2019年前三季度平均日賺3500萬元賺足市場眼球，根據(jù)最新的公告顯示，京滬高鐵預(yù)計(jì)2019年凈利潤110億元-120億元，同比增長7.34%-17.1%，業(yè)績處于穩(wěn)步增長狀態(tài)。
京滬高鐵是京滬高速鐵路及沿線車站的投資、建設(shè)、運(yùn)營主體，公司的主營業(yè)務(wù)為高鐵旅客運(yùn)輸，具體主要包括為乘坐擔(dān)當(dāng)列車的旅客提供高鐵運(yùn)輸服務(wù)并收取票價款;其他鐵路運(yùn)輸企業(yè)擔(dān)當(dāng)?shù)牧熊囋诰咚勹F路上運(yùn)行時，向其提供線路使用、接觸網(wǎng)使用等服務(wù)并收取相應(yīng)費(fèi)用等。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年京滬高鐵實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別約262.58億元、295.55億元、311.58億元，各報(bào)告期內(nèi)對應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤分別約79.03億元、90.53億元、102.48億元。
京滬高鐵在最新披露的招股意向書中預(yù)計(jì)了公司2019年度經(jīng)營業(yè)績情況。京滬高鐵預(yù)計(jì)公司2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為315億-330億元，同比增長1.1%-5.91%;預(yù)計(jì)2019年凈利潤為110億-120億元，同比增長幅度為7.34%-17.1%。東北證券在研報(bào)中指出，京滬高鐵區(qū)位優(yōu)勢明顯，盈利能力強(qiáng)，是中國最優(yōu)質(zhì)的鐵路資產(chǎn)。
回溯過往，亮麗業(yè)績加持下，京滬高鐵的IPO之路可謂迅速。據(jù)了解，京滬高鐵于2019年10月22日報(bào)送IPO申報(bào)稿，之后在2019年11月14日上會獲得通過，23天的“閃電”上會經(jīng)歷則一舉刷新了A股IPO速度。
申購之日的到來也意味京滬高鐵上市進(jìn)入倒計(jì)時階段。東北證券在發(fā)布的研報(bào)中表示，京滬高鐵的上市將對整個鐵路板塊的估值產(chǎn)生提振作用，此外，預(yù)計(jì)2020年春運(yùn)鐵路客運(yùn)量增速達(dá)8%，為近三年新高，建議關(guān)注鐵路板塊及春運(yùn)行情。
針對相關(guān)問題，北京商報(bào)記者曾致電京滬高鐵進(jìn)行采訪，但對方電話未有人接聽。
北京商報(bào)記者 高萍
關(guān)鍵詞： 巨無霸京滬高鐵
