【資料圖】
總體來看，決定甲醇2305合約期貨盤面波動(dòng)的因子集中在成本端煤炭預(yù)期、內(nèi)地供需和港口供需的預(yù)期。預(yù)計(jì)3月份甲醇仍會(huì)處于煤制成本下移與內(nèi)地供需偏緊的博弈中，4月份需觀察是否能形成煤制成本弱勢延續(xù)和國內(nèi)外甲醇供應(yīng)回升共振向下的行情。單邊價(jià)格來看，煤炭的弱預(yù)期將會(huì)一直壓制甲醇2305合約，跨品種交易上多油空煤的策略仍會(huì)延續(xù)。盤面月間價(jià)差來看，港口地區(qū)甲醇需求增量有限，甲醇供應(yīng)回升的速率是壓制基差和月差主要利空，預(yù)計(jì)3月份在進(jìn)口預(yù)期的擾動(dòng)下將使5-9價(jià)差維持在0-50區(qū)間波動(dòng)，如果4月份國內(nèi)產(chǎn)量環(huán)比明顯回升那么5-9價(jià)差將有可能會(huì)走出contango結(jié)構(gòu)。
（文章來源：國投安信期貨）
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