歷時一年，瀘州市商業(yè)銀行股份有限公司(簡稱瀘州銀行，1983.HK)即將在港交所掛牌上市。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，近年來，瀘州銀行發(fā)展勢頭迅猛。2015年至2017年各報告期末，該行資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、凈利潤的年復合增長率分別達49.4%、33.5%、17.1%。
然而，在規(guī)模高速增長背后，該行資本壓力明顯。盡管去年2月該行成功發(fā)行二級資本債券10億元，但一級資本充足率及核心一級資本充足率仍連續(xù)兩年半下滑。貸款方面，2015年至2018年上半年各報告期末，瀘州銀行客戶貸款分別為99.77億、145.34億、194億、242.9億;同期該行的不良貸款分別為0.29億、0.77億、1.92億、2.2億，不良貸款率分別為0.3%、0.53%、0.99%、0.91%。
顯然，瀘州銀行兩年半內(nèi)不良貸款增長6.6倍，其增速已遠超同期該行客戶貸款總額增速。
一級資本充足率持續(xù)降至9.35%
瀘州銀行是四川省瀘州市第一大商業(yè)銀行，也是總行位于瀘州市的唯一一家城市商業(yè)銀行。該行成立于1997年。
近年來，瀘州銀行發(fā)展迅猛。招股書顯示，該行總資產(chǎn)從截至2015年12月31日的317.6億增至截至2017年12月31日的708.79億，年復合增長率達49.4%。
截至今年上半年末，瀘州銀行總資產(chǎn)達745.6億元，較年初增長5.2%。
2015年至2017年，瀘州銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入9.34億、13.04億、16.8億年復合增長率為33.5%;歸屬于母公司股東的凈利潤為4.42億、5.42億、6.18億，年復合增長率為17.1%。
今年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入8.39億元，同比增長9.07%;歸屬于公司股東凈利潤3.77億元，同比增長30.65%。
不過，業(yè)績增長背后，瀘州銀行資本金承壓。按照目前的監(jiān)管要求，非系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行資本充足率不低于10.5%，一級資本充足率不低于8.5%，核心一級資本充足率不低于7.5%。
2015年至2018年上半年各報告期末，該行資本充足率分別為18.58%、13.62%、13.69%、12.19%;一級資本充足率分別為17.53%、12.68%、10.4%、9.35%;核心一級資本充足率分別為17.53%、12.68%、10.4%、9.35%。
盡管去年2月該行成功發(fā)行二級資本債券10億元，但一級資本充足率及核心一級資本充足率仍連續(xù)兩年半下滑。
單一客戶貸款集中度提升
貸款方面，2015年至2018年上半年各報告期末，瀘州銀行客戶貸款分別為99.77億、145.34億、194億、242.9億;同期該行的不良貸款分別為0.29億、0.77億、1.92億、2.2億，不良貸款率分別為0.3%、0.53%、0.99%、0.91%。
顯然，瀘州銀行兩年半內(nèi)不良貸款增長6.6倍，其增速已遠超同期該行客戶貸款總額增速。
同時，截至各報告期末，瀘州銀行客戶貸款減值準備分別為2.74億、3.75億、5.67億、6.08億，而該行的撥備覆蓋率分別為920.63%、486.63%、294.49%、275.54%，撥貸比分別為2.75%、2.58%、2.93%、2.5%。
瀘州銀行在全球發(fā)售文件中提示風險，該行的客戶減值準備可能不足以彌補該行日后貸款組合的實際損失。
需要注意的是，近三年來，該行單一客戶貸款集中度不斷提升。2015年至2017年各報告期末，瀘州銀行單一客戶貸款集中度分別為9.18%、9.29%、10.33%。
2017年年報顯示，瀘州老窖(42.020, -0.59, -1.38%)股份有限公司及其關聯(lián)方瀘州老窖集團有限責任公司合計持股占比22.09%，為該行第一大股東。其全資公司瀘州老窖股份有限公司銷售公司為瀘州銀行第一大貸款客戶，貸款余額為5.9億元，占貸款總額的比例為3.04%。
其他九大貸款客戶貸款余額占比均在2%以下，前十大貸款客戶貸款余額合計約為29.21億元。
全球發(fā)售文件顯示，截至今年上半年末，該行十大單一借款人的貸款總額為41.34億元，占該行監(jiān)管資本的69.5%;十大集團客戶的信貸總額為54.82億元，占該行監(jiān)管資本的92.1%。
瀘州銀行同時表示，若任何該等貸款的質(zhì)量變差或稱為不良貸款，該行的資產(chǎn)質(zhì)量可能嚴重變差，而該行的財務狀況及經(jīng)營業(yè)績可能受到重大不利影響。記者 徐佳
關鍵詞：
