鋼材
一、市場點評
供應端，上周機構數據均顯示建材產量延續增長，而熱卷產量表現分化，鋼聯及鋼谷網數據顯示熱卷產量略降，找鋼網熱卷產量微增。由于近期鋼廠高爐及電爐利潤均有小幅改善，預計鋼材供應依然趨增。進口方面，昨日國內鋼坯價格持穩，獨聯體鋼坯價格繼續上漲，其他地區鋼坯價格依然持平，目前國內外鋼坯價差繼續擴大，國內鋼坯出口空間趨增。
(資料圖)
需求端，上周機構數據均顯示建材社會庫存延續增長，鋼聯數據顯示板材社庫有不同程度下降，而五大品種鋼材廠庫均有減少，且鋼聯及鋼谷網數據均顯示鋼材總庫存有所下降，節后庫存拐點出現。此外，上周機構數據也顯示建材表需有所回升，而鋼聯及找鋼網數據顯示熱卷表需有所回落。盡管工地開復工率及勞務到崗均已回升，但近期建材市場成交表現一般，旺季需求釋放成色仍待觀察。宏觀方面，美國最新數據顯示其經濟韌性仍較強，經濟軟著陸概率大，而國內市場復蘇預期依然強勁，地產政策仍利好不斷。此外，近日美國鋼價繼續上漲，其他地區鋼價持平，目前國內外鋼材價差略有擴大，但國內鋼材出口空間依然不大。
綜合而言，當前鋼材市場依然呈現供需雙增格局，盡管總庫存拐點已現，但鋼材供應仍有一定彈性，需求持續性也待觀察，短期鋼價走勢依然偏震蕩。
二、消息及數據
1. 2月28日，國家統計局發布《2022年國民經濟和社會發展統計公報》。其中，2022年我國粗鋼產量101795.9萬噸，同比降1.7%；鋼材產量134033.5萬噸，同比增0.3%。
2.Mysteel了解到，由于土耳其需求強勁，俄羅斯方坯出口得到有力支撐，價格一路上漲，在間隔10個月后，方坯出口離岸價格再度突破600美元/噸。目前俄羅斯對土耳其報價約為635-650美元/噸CFR，約為600-620美元/噸FOB，目前土耳其對于俄羅斯方坯價格接受度良好，預期價格在640-650美元/噸CFR，加之土耳其螺紋鋼價格大幅上漲，俄羅斯方坯出口價格仍有上漲空間。除俄羅斯，Mysteel還了解到中國和埃及方坯對土耳其進行報價，中國方坯報價約為650-660美元/噸CFR，埃及方坯價格約為690美元/噸CFR，此外，馬來西亞方坯已經成交，價格約為650美元/噸CFR土耳其。
3.美國白宮宣布，將部分俄羅斯輸美鋼鐵產品的關稅上調至70%，其中包括生鐵、不銹廢鋼和熱軋板、耐蝕鋼等板材，新的關稅稅率將于當地時間4月1日生效。
4.據Mysteel不完全整理，截至2月28日，已有40個城市出臺了各類穩樓市政策，多為發放購房補貼，提高公積金貸款額度，取消和放松限購、限售及推行二手房“帶押過戶”。同時還有部分城市發放大額消費券，促進房地產銷售，如山東濟南發放5000萬元置業消費券。
5.2月28日，國家統計局發布《2022年國民經濟和社會發展統計公報》。其中，2022年我國彩電產量19578.3萬臺，同比增長5.8%；冰箱產量8664.4萬臺，同比下降3.6%；空調產量22247.3萬臺，同比增長1.9%。
6.27日全國建材成交一般，市場氛圍偏弱，終端按需采購，投機需求少，全天整體成交量較前一日有小幅回落。
鐵礦石
一、市場點評
供應端，上周澳巴發運量均有小幅回升，但因前期發運偏低，近期國內到港量繼續減少，疊加港口疏港量仍處高位，最新國內港口庫存有所下降。國內礦方面，近期國內礦企產能利用率及鐵精粉產量均延續回升，已接近去年同期水平。
需求端，上周鋼廠高爐開工率及鐵水產量延續增長，而鋼廠進口礦庫存繼續小幅回落至年內次低位。盡管近日鋼廠盈利率有小幅回升，但仍有六成以上鋼廠處于虧損狀態，導致鋼廠在鐵礦庫存絕對量仍處低位的情況下，對鐵礦的采購補庫依然謹慎，繼續維持按需補庫的節奏。昨日鐵礦港口現貨成交略有下降，但遠期美元貨成交延續小幅回升，目前PB粉落地利潤依然為負，超特粉落地利潤為正，顯示鐵礦不同品種落地利潤仍有分化。
綜合而言，最新港口鐵礦庫存開始出現回落，盡管高爐開工仍延續增勢，但鋼廠補庫依然謹慎，短期礦價走勢延續震蕩運行。
二、消息及數據
1. 2月28日Mysteel統計中國45港進口鐵礦石庫存總量14074.57萬噸，環比上周一減少173萬噸，47港庫存總量14706.57萬噸，環比減少236萬噸。本期各區域庫存均有不同程度的下降。其中，沿江地區因個別港口鐵礦石到港低位，區域內庫存減量明顯；華東地區因到港持續下降至低位，同時疏港偏高致使區域內庫存亦有減量，其余區域庫存減量相對緩和。
2.根據Mysteel衛星數據顯示，2023年2月20日-2月26日期間，澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1183.0萬噸，較上周微增6.5萬噸，目前庫存位于年初至今的中等偏高位置。
3.經秦皇島市生態環境局、氣象局與大氣專家團隊聯合會商，28日午后秦皇島市擴散條件轉好，污染程度有所緩解。市政府決定28日18時解除重污染天氣橙色預警和II級應急響應。
4.截至2023年2月25日一周，美國國內粗鋼產量為167.4萬短噸，產能利用率為74.9%。去年同期產量為175.5萬短噸，產能利用率為80.8%，本周(截至2.25)產量同比下降4.6%，環比增加1.2%，當時(截至2.18一周)產量為165.4萬短噸，產能利用率為74%。截至2023年2月25日，調整后的年產量為1310萬短噸，產能利用率為73.2%。這比去年同期的1395.4萬短噸下降6.1%，當時產能利用率為80.3%。
5.2月28日鐵礦石遠期市場整體活躍度尚可，公開平臺上有兩筆3月底4月初的PB粉，分別以4月指數+0.4和+0.45成交；另有同樣跨月裝期的麥克粉以62%計價121.1成交。此外，據悉礦山私下招標金寶粉，其結標價格為4月指數-8.98.二級市場上，詢盤稍有轉好，有關注4月裝期的PB粉和一些帶折扣的中品粉礦如SP10.港口現貨市場活躍度一般，品種價格以漲跌互現為主。
雙焦
一、市場點評
供應端，受近日煤礦事故影響，國內多地開展礦山安全檢查，對煤礦供應或有部分影響。不過，近日蒙煤通關全面恢復，主要口岸通關量依然處于高位。但因上周港口焦煤庫存繼續下降，短期國內外煉焦煤供應略偏緊。焦炭方面，近期獨立焦化企業焦炭產量小幅增長，但鋼廠焦炭產量略降，不過隨著焦企利潤有所恢復，近期焦企開工率可能趨增。盡管獨立焦企的焦炭庫存有小幅減少，但因港口及鋼廠焦炭庫存均有增加，整體各環節焦炭庫存總量仍表現上升，焦炭供應趨增。
需求端，上周鋼廠高爐開工率及鐵水產量延續增長，但因鋼廠焦炭庫存上升，焦炭可用天數仍略有增加，預計后期鋼廠對焦炭仍將維持按需補庫節奏。焦煤方面，隨著焦化企業盈利小幅改善，近期焦化企業生產動力趨增，在整體焦企原料庫存極低的情況下，對焦煤的采購需求趨增，疊加近日煤礦安全檢查增多導致短期焦煤供應偏緊，日前煉焦煤市場的流拍率已大幅減少。
綜合而言，當前焦煤市場供弱需增，焦炭市場依然供需雙增，短期雙焦價格仍偏震蕩運行。
二、消息與數據
1.Mysteel調研：內蒙古地區焦企開工基本維持68%左右，農歷春節前后開工基本無較大變動，煤價下調后焦企利潤有部分修復，但噸焦利潤仍處虧損狀態。多數焦企認為現階段市場穩平衡穩狀態，漲跌都缺少推動及支撐條件。二月下旬煤礦加強安監、環保后內蒙古及周邊地區煤礦停產范圍擴大，焦煤礦可供原料煤資源有限，主焦煤和配焦煤都出現不同程度的價格上漲，給予焦價一個有力支撐。上周日河北某大型焦企對焦炭銷售價格進行新年首輪提漲，受此帶動內蒙古兩家焦企先后發函漲價，焦炭市場總體熱度上升，貿易商詢價、采購積極性明顯上升。市場總體心態回暖盼漲。
2.2月28日，國家統計局發布《2022年國民經濟和社會發展統計公報》。其中，2022年我國原煤產量45.6億噸，同比增長10.5%。在此前公布的國家統計局月度統計數據中，2022年我國全年原煤產量為449583.9萬噸。
3.山西省臨汾市印發《臨汾市推動焦化行業高質量發展實施方案》，臨汾市將嚴格控制全市焦化總產能，科學調控焦炭產量。2023年底前，“先立后破”分期分批關停炭化室高度4.3米機焦爐以及不達超低排放標準的其他焦爐。同時圍繞打造全省領先的綠色焦化產業集群，實施節能技術改造、超低排放改造和安全標準化改造“三改造”，著力提升焦化行業節能、環保、安全水平，推動行業實現綠色低碳安全發展。
4.國家發改委運行局于2月8日至10日赴貴州省開展現場調研，與貴州省能源保供有關部門、地市和能源企業召開2次座談會，赴南網貴州公司、黔西電廠、大方電廠、紅林煤礦實地察看電力煤炭生產供應情況，充分聽取地方和重點能源企業關于保供的意見建議，分析研判貴州省電力供需形勢，保障能源電力安全穩定供應。
5.印度煤炭部正在拍賣10個儲量豐富的煤礦，這些煤礦每年可產生約99億盧比(1.2億美元)的收入。周一，印度煤炭部在一份聲明中表示，目前已全面勘探了六個煤礦，部分勘探了四個煤礦，這10個煤礦的總儲量為18.7億噸。煤礦將吸引118.5億盧比的投資。
（文章來源：混沌天成期貨）
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