今天我們接著來分享《像利弗莫爾一樣交易，買在關鍵點》這本書。上周，我們介紹了利弗莫爾關鍵點的種類以及時機，那這種交易方法的原理是什么呢？
關鍵點交易法其實是一種支撐阻力突破交易法，即當價格突破支撐阻力后順勢買入或賣出。
(資料圖片僅供參考)
從利弗莫爾的言語中，可以推測出，這種方法具有3個特點：高勝率、買在起漲點(大趨勢啟動的關鍵位置)、突破關鍵點。
“不論何時，只要耐心等待市場達到我所說的”關鍵點“，之后才動手，我的交易就總能獲利。”
“真正從投機中賺得的利潤，其實都是來自那些從開始就一直盈利的頭寸。”
“羅馬不是一天建成的，沒有哪個重大市場運動會在一天或者一周年快速完成。”
“想要交易成功，你唯一需要的市場信號就是突破關鍵點。”
——杰西·利弗莫爾
高勝率、買在起漲點基于支撐阻力原理；突破關鍵點則源于突破交易原理。下面，我們分別來解釋一下：
01
支撐阻力原理
利弗莫爾的關鍵點往往代表的是市場的支撐阻力位。在支撐點上，因為人們的買入意愿增加，價格容易反彈；在阻力點上，因為人們買入意愿下降，價格容易下跌。而這種支撐、阻力的形成主要是因為供需關系和投資者心理。
比如，當行情達到前期高點時：
★ 買方的心理價值減少，新買盤會變少；
★ 獲利頭寸會傾向于止盈落袋為安；
★ 前期高位套牢盤因為錨定效應會割肉。
這樣買盤減少，賣盤增加，自然就形成了較強的阻力。
同理，當行情達到前期低點時：
★ 由于已低于買方心理成本，錨定效應會刺激買盤大量增加；
★ 持倉者因盈利縮水或虧損加劇開始惜售。
所以賣盤減少，買盤增加，自然就形成了較強的支撐。
02
突破交易原理
通常情況下，供需雙方拉鋸會導致價格做區間震蕩。如果發生了新的變化，導致供需關系改變，那價格就會突破震蕩區間，形成新的趨勢。利弗莫爾的交易方法就是順著最小阻力方向(即順勢)，等待價格突破關鍵點后買進。
“當行情突破某個關鍵點的時候，價格往往會繼續漲很多或跌很多。”
——杰西·利弗莫爾
這是因為一旦關鍵價格被突破，那么關鍵價位的本質就會發生改變，即原先的支撐會變成阻力，原先的阻力會變成支撐。
比如，當震蕩區間高點被突破后，意味著積極信號出現。這時賣盤會變少，新買盤會被吸引，前期獲利出場的投資者也會以區間高點為新的錨定點，再次進場，這樣前期阻力就轉換成了支撐。
同理，當震蕩區間低點被跌穿后，市場變消極，買方力量削弱，賣盤增加。前期支撐轉換成了阻力。
因此，突破行情往往伴隨著支撐、阻力的轉換。所以，基于關鍵點的突破交易，屬于在支撐阻力發生轉換之后順勢跟進的一種交易方法。這種方法體現的特點就是順勢、買強不買弱、買漲不買跌。
以上就是關鍵點交易的兩個主要原理。交易其實是需要不斷去領悟的，有些內容是常聽常新。比如上面提到的“支撐”、“阻力”、“突破”這些，雖然都不是什么新內容，但聽完交易大師的理念思想，是不是有新的啟發呢？
（文章來源：美爾雅期貨）
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