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硅谷銀行成立40年，美國排名第16名，排名并不靠前，硅谷暴雷之后金融市場的反應(yīng)為啥這么大呢？
這是因?yàn)榇蠹液ε鹿韫茹y行只是第一塊倒下的多米諾骨牌，復(fù)刻當(dāng)年的雷曼兄弟。害怕硅谷銀行流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)的危機(jī)，在美國金融界乃至全球資本市場蔓延，出現(xiàn)像08年那樣的波及全球的末日級別金融海嘯。
2020年3月份，為了應(yīng)對新冠，美聯(lián)儲啟動(dòng)降息，將利率降至0-0.25%區(qū)間，并推出7000億美元的大規(guī)模量化寬松計(jì)劃，以此來刺激經(jīng)濟(jì)。面向科技企業(yè)的風(fēng)投額度快速增長，硅谷的科技企業(yè)吃了一波紅利，迎來融資熱潮，手里囤了大量現(xiàn)金。硅谷銀行也因此實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，2020年6月-2021年12月，存款由760億美元上升至1900億美元，增幅近兩倍。手里攥著這么多錢，硅谷銀行的盈利手段也不是簡單的吃借貸息差，他們把大部分資金都配置在國債和MBS債券上。
后面的故事，大家也知道，美國通脹高企，2022年開始美聯(lián)儲瘋狂加息，現(xiàn)在已經(jīng)直接把利率拉升到5%這個(gè)水平。硅谷銀行持有的長期債券利率僅有1.5-2%，這點(diǎn)利息在新債券的高利息面前，現(xiàn)在根本就不夠看，不打到骨折根本就是沒人會買的，所以這個(gè)資產(chǎn)的賬面虧損就來了。屋漏偏逢連夜雨，船破又遇打頭風(fēng)，資本市場不景氣，硅谷的科技企業(yè)們也需要資金支持，要提款過冬了，就算不需要錢的，人家也想提現(xiàn)去買高息的國債。
所以，硅谷銀行不得不折價(jià)出售手里的債券，于是擠兌開始了，低息債券并不好賣，所以硅谷銀行的流動(dòng)性快速惡化，光速倒閉。
如果美聯(lián)儲一直維持高利率的話，暴雷的金融機(jī)構(gòu)估計(jì)不會是一家兩家，黑天鵝事件估計(jì)少不了。這么看的話，接下來美聯(lián)儲的加息步伐要減緩了？目前看來是這樣的，前幾天3月美聯(lián)儲加息50個(gè)基點(diǎn)的呼聲不斷，現(xiàn)在嘛，這次加息最多25個(gè)基點(diǎn)，或者加息直接暫緩？
不過，對于咱們老期民來說，最關(guān)注的還是咱們大宗商品的走勢，如果這次金融風(fēng)暴持續(xù)下去的話，大宗商品可能會進(jìn)一步承壓，而金銀則可能再次走高硅谷銀行暴雷的最直接的影響就是金銀上漲，其他商品齊刷刷下跌，接下來市場的反應(yīng)要密切關(guān)注硅谷銀行造成的連鎖反應(yīng)，美國的其他銀行接下來會不會承受擠兌壓力以及能不能撐住。不過，我們需要關(guān)注一點(diǎn)，就是近期盤面滿屏綠光，但個(gè)別品種的走勢依舊很強(qiáng)，比如PVC，玻璃，螺紋以及鐵礦，正好4-6月份是房地產(chǎn)開工的好時(shí)節(jié)，硅谷風(fēng)波安穩(wěn)度過后，會不會迎來一波上漲趨勢呢？大家可持續(xù)關(guān)注，謹(jǐn)慎操作。
（文章來源：國元期貨）
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