黨的十八大以來，基金行業發展穩健，規模體量實現跨越式發展，產品類型不斷豐富，結構進一步優化，已成為我國多層次資本市場的重要組成部分，在支持科技創新、提升直接融資比重和服務實體經濟發展等方面作出了重要貢獻。尤其是公募基金，日益成為資本市場重要機構投資者和居民財富管理的重要依托。
全力服務實體經濟
數據顯示，截至2022年二季度末，公募基金規模已達26.79萬億元，創10年來新高。其中公募基金投資A股達5.84萬億元，占A股流通市值的8.24%，已成為資本市場重要的機構投資者之一。
大成基金總經理譚曉岡表示，黨的十八大以來，公募基金服務實體經濟直接融資的能力大幅提升。一方面，依托公募基金的媒介，社會資金正源源不斷地轉化為上市公司的產業資本，推動優秀企業價值發現，助力資本市場健康發展;另一方面，為實體經濟注入長期資金來源。公募基金堅持長期投資，換手率連續多年下降，投資久期不斷拉長，并持續向長期資金需求強烈的重點領域傾斜資源。截至2021年年底，公募基金投向制造業4.7萬億元、信息技術業2943億元、科研服務業1730億元，10年間分別增長7倍、6倍和91倍。
公募基金助力實體經濟創新發展的途徑日趨多元。比如，2021年6月份，公募REITs基金推出，總規模迅速增至1490億元，有效拓寬了社會資本投資渠道，逐步盤活了超百萬億元的存量基礎設施，極大激發了存量經濟發展的新動能。
在私募基金領域，自2013年納入證監會監管以來，我國私募股權和創投基金行業發展迅速，基金數量和管理規模均已躍居世界前列，已發展為資產管理行業的重要組成部分。截至今年7月底，已登記私募股權、創業投資基金管理人1.48萬家，私募股權投資基金存續規模近11萬億元，創業投資基金存續規模達2.7萬億元。
私募股權和創投基金投早、投小、投科技成效顯著，已成為激發經濟活力的關鍵力量。截至2021年年底，私募股權和創投基金累計投資境內未上市企業股權、新三板掛牌企業股權等項目超過16萬家次，形成股權資本金10萬億元。2021年投向境內未上市未掛牌企業股權的本金新增超過8000億元，相當于同期新增社會融資規模的2.7%。
私募股權和創投基金對戰略性產業投資效果同樣顯著。近年來行業投向半導體、計算機運用、生物醫藥、新能源等領域的資金連續提升，2021年上述領域新增投資項目數量與金額均居行業各項投資規模前列。特別是注冊制改革以來，超過八成的科創板企業、六成的創業板企業以及七成的北交所企業在上市前獲得了私募股權和創投基金的投資。
“10年來，私募股權和創投基金作為我國多層次資本市場的有機組成部分，已成為我國實體經濟轉型升級的關鍵推動力量，在促進直接融資、加速科技創新等方面作用突出。”中信資本董事長兼首席執行官張懿宸表示，相信隨著我國資本市場改革持續深化，中國特色現代資本市場建設扎實推進，金融服務實體經濟的能力仍將不斷加強和完善。
推動普惠金融發展
10年來，基金行業憑借低門檻、多樣化、運作規范等特征滿足了老百姓投資理財和居民養老需求，推動了普惠金融發展，為廣大群眾帶來了實實在在的投資便利和投資回報。
“從2012年至今，10年來中國資本市場不斷壯大、不斷進步，發生了很多積極的變化，公募基金行業享受到中國資本市場改革的制度紅利，迎來了大發展時代。”嘉實基金總經理經雷表示，尤其是在資管新規背景下，傳統理財打破剛性兌付，面對日益增長的居民財富需求，居民資產配置向標準化、凈值化的公募產品轉移，公募基金迎來發展機遇。
公募基金的普惠金融價值得到投資者越來越廣泛的認同和接受，已逐漸成為我國大眾投資者最為常見的投資標的之一，持有人數量實現大幅攀升。中國證券業協會發布的《2021年度證券公司投資者服務與保護報告》顯示，截至2021年年底，我國基金投資者數量超過7.2億，相比10年前還不到4000萬，10年時間里增加了17倍。
公募基金的專業價值也得到了充分體現，為投資者實現了豐厚的投資回報。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2022年二季度末，全行業累計為投資者盈利5.36萬億元;過去3年間，作為主動選股基金代表的偏股型基金業績指數收益率為85.97%，遠超同期滬深300指數17.24%的表現。
此外，受益于經濟高速發展，我國高凈值人群數量及其資產規模持續增長，私募基金行業實現快速發展，同樣為居民財富增長作出了貢獻。中基協數據顯示，截至2022年7月末，私募基金總量為13.58萬只，總規模達到20.39萬億元。其中，存續私募證券投資基金的數量為8.53萬只，規模為5.98萬億元;存續私募股權投資基金數量為3.16萬只，存續規模為10.97萬億元。
星石投資聯合創始人楊玲表示，過去10年，作為投資證券市場的證券私募基金也實現了快速發展，已成為權益投資中不可忽略的機構力量。特別是在房地產市場“房住不炒”定位下，國內居民資產逐漸向資本市場轉移。加之資管新規下銀行理財產品吸引力有所下降，而證券類基金的賺錢效應相對更強，基金投資逐漸深入人心。
“2021年，股票類私募證券基金的年化收益率中位數為10.6%，全年私募股權創投基金項目退出本金達到2757億元，整體回報倍數是3.35倍。從退出的本金來衡量，私募基金管理人用投資業績為投資者創造了良好的回報，促進了我國居民將儲蓄更多轉化為投資。”證監會副主席方星海表示。
值得一提的是，今年4月份，國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，個人養老金制度正式出臺。6月份，個人養老金的重要配套制度《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定(征求意見稿)》發布，提出個人養老金投資公募基金，擬優先納入養老目標基金，這意味著公募基金也將在服務居民養老投資需求中貢獻出更大作用。
滿足財富管理需求
10年來，公募基金產品類型日益豐富。從主動權益類、被動指數類基金等傳統產品的普及，到如今的公募REITs、碳中和ETF、同業存單基金等新產品的大賣，公募基金行業創新產品加速推出、不斷豐富，進一步完善了公募基金服務實體經濟、匹配投資者理財需求的路徑和方式，為不同風險偏好的投資者提供了更多的投資選擇。
數據顯示，10年前，公募基金市場總規模(不包含貨幣基金)大約為2萬億元，全市場約有500多只公募基金。目前，市場總規模和總數量已分別突破26萬億元和1萬只大關，更為關鍵的是，公募基金產品類型更為豐富，更好地服務了投資者的財富管理需求。
近年來，股票基金、混合基金占比逐步提升，公募基金整體產品結構進一步優化。截至2022年二季度末，市場上貨幣基金占比最大，存量規模10.59萬億元，占比39.52%;股票、混合、債券基金存量規模分別為2.74萬億元、5.41萬億元和4.73萬億元，占比分別為10.23%、20.19%和17.66%;公募基金中主動權益類基金規模約為6.26萬億元，相比10年前增長了4.6倍。
權益類基金的快速發展，離不開監管部門的持續引導和推動。近年來，監管部門通過優化權益類基金注冊機制、推動權益類產品創新，優化基金外部評價評獎機制、強化長期業績導向，以及試點基金投顧業務等多種措施，大力推動權益類基金發展，并取得了顯著成效。
《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》為公募基金的進一步高質量發展指明了方向。《意見》中提出，積極鼓勵產品及業務守正創新;鼓勵基金管理人以滿足居民財富管理需求為出發點，以風險可測可控、投資者有效保護為前提，加大產品和業務創新力度，切實提高公募基金服務實體經濟的能力;大力推進權益類基金發展，支持成熟指數型產品做大做強，加快推動ETF產品創新發展，不斷提高權益類基金占比。
可以預見，作為資本市場中重要的長期專業投資力量，權益類基金在促進資源合理有效配置，進而更有效支持實體經濟高質量發展方面將發揮重要作用。同時，權益類基金作為重要的投資理財工具，將給予廣大老百姓更多分享經濟發展與優秀企業成長紅利的機會，努力為投資者資產實現保值增值，助力資本市場在增加居民財產性收入、促進共同富裕過程中發揮更大作用。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
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