從股價大跌帶崩美國股市，到宣布破產和被接管，硅谷銀行經歷這一切只用了48小時。
據報道，硅谷銀行由于流動性不足，曾于當地時間9日宣布計劃通過出售普通股和優先股籌集超20億美元的額外資金，該消息一出，其母公司硅谷金融集團股票在一個交易日內暴跌超60%。次日，美國加州監管機構宣布，硅谷銀行(SVB)因“流動性不足與資不抵債”被FDIC(美國聯邦存款保險公司)接管，并開始安排后續存款償付計劃。當天，硅谷銀行母公司硅谷金融集團的股票在盤前交易中暴跌，隨后進入停牌狀態。
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“擠兌”——倒閉元兇
先介紹一下硅谷銀行。
硅谷銀行1983年成立于美國，1988年在納斯達克掛牌上市，是美國唯一一家創投圈內的專業性銀行，主要服務于科技型企業，至今已經幫助了超3萬家初創企業進行融資，對接全球600家風險投資機構，120家私募股權機構，在初創企業信貸市場占有率超過50%。截至2022年末，硅谷銀行總資產大約2090億美元，總存款約1754億美元，是美國第16大銀行。
那么，這家實力雄厚的銀行，為何一夜之間宣布倒閉了呢？
在銀行業中，有一個固有名詞叫“擠兌”。是指大量的銀行客戶同時到銀行提取現金的現象。銀行擠兌往往是由信用下降、破產傳言等原因造成的，一系列的不利信息會導致儲戶懷疑其在銀行儲蓄的安全性。當擠兌現象發生時，如果銀行存款準備金不足以支付，可能會導致銀行陷入流動性危機，進而破產，甚至波及整個銀行業。
那這樣一家規模不小的銀行，為什么會出現“擠兌”呢？
一方面是硅谷銀行自身在投資的上“期限錯配”。
傳統銀行的賺錢方式主要是存貸利差。銀行先吸收大量的客戶存款，并提供相應的利息，然后將客戶存款投放到收益較高的產品或以更高的利息借貸給他人，兩者之間的利息差就構成了銀行的收益。
硅谷銀行的賺錢模式大抵也是如此。
疫情以來，美聯儲實施寬松的貨幣政策，市場流動性充裕，大量投資資金涌向科創企業，硅谷銀行也因此吸收了大量的低成本短期存款。根據硅谷銀行年報數據，該行負債端所積累的存款從2019年底的618億美元大幅上升至2021年底的1892億美元，2022年底略降至1731億美元。由于一時難以找到合適的貸款投向，硅谷銀行除了發放一些長期限的貸款外，還將這些存款用于購買大量的風險較低的證券，比如久期較長的美國國債和住房抵押貸款支持證券等產品。有報道稱，擁有1700多億美元存款的硅谷銀行只有150億現金，卻投資1080億美金在證券投資組合，其中超過80%的倉位久期都在5年以上，主要為五年期以上的國債和有抵押支持債券。過于嚴重的短債長投、期限錯配，為硅谷銀行埋下了隱患。
另一方面則來源于硅谷銀行的客戶。
與傳統大型銀行不同，硅谷銀行的服務對象主要是那些依賴流動性支持的美國高科技初創企業。在為這些科技公司提供信貸資金的同時，也會用自有資本買入這些公司的部分股權。隨著這些科技公司成長壯大，股價上升，硅谷銀行在收回貸款的同時，還能獲得可觀的股權投資收益。而不少科技公司為了感謝硅谷銀行的投融資支持，還會把賺的繼續錢存在硅谷銀行，兩全其美。
但隨著美聯儲不斷加息，美國經濟和資本市場熱度下降，依賴流動性支持的科創企業現金加速消耗，面臨困境，提現需求激增，這就導致了硅谷銀行大量存款的流失。
一般情況下，硅谷銀行可以出售美債和MBS等流動性資產來應對提現需求，但由于美債收益率持續攀升，這些資產的市場價格大幅下跌，這意味著如果硅谷銀行提前出售這些資產將蒙受投資損失。為了滿足客戶的需求，此前因拋售210億美元的債券資產帶來18億美元的損失，也加大了市場對硅谷銀行資不抵債的擔憂，加劇了擠兌和市場恐慌情緒，局面驟然惡化。
由于資不抵債，流動性不足，客戶擠兌造成更大破壞，硅谷銀行沒有躲過破產的命運。
銀行倒閉了儲戶的錢怎么辦
那銀行倒閉了儲戶的錢怎么辦呢？
據報道，硅谷銀行將由美國監管部門指定的聯邦存款保險公司進行接管。而根據美國的存款保險制度，聯邦存款保險公司對每個賬戶最高承保額是25萬美金，但不少企業在硅谷銀行的存款數額都遠超25萬美金，超過部分聯邦存款保險公司會出售硅谷銀行的剩余資產，用于償還儲戶的錢。
在我國，根據我國的存款保險制度，各家銀行向保險機構統一繳納保險費，一旦銀行出現危機，保險機構將對存款人提供最高50萬元的賠付額。也就是說，每個儲戶(同一個人名下)在同一銀行最高償付50萬，包括本金和利息。對于在某一家銀行存款50萬元以下的人群，如果存款有風險，保險機構基本上可以全額償付，但對于50萬元以上存款的人群來說，超過50萬部分，在破產銀行清算財產中再次受償，看最終財產清算情況有多少再拿多少。
（文章來源：紅塔期貨）
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