“比上個月好一點，但是和往年相比差太多了，今年就是看誰賠得少。”近日，財聯社記者在河北地區鋼貿市場走訪時，有企業負責人這樣感慨道。
進入9月以來，鋼材需求有所走強但同比仍然偏弱。財聯社記者多方調研獲悉，目前鋼鐵下游三大消費中，基建投資數據有所增長，房地產投資和制造業恢復表現較差，市場需求和往年相比偏弱，而10月份由于國慶放假，工作日較少，整體需求情況或尚不如9月。“下半年鋼企盈利情況或比上半年更差。”有分析人士如是表示。
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鋼材需求有所恢復
“成交量還是比上個月好一些的，大概增加了百分之十多一些吧。”唐山悅欣鋼鐵負責人劉華杰對財聯社記者表示。
上海鋼聯數據顯示，7、8月鋼材日均成交量約在14萬-15萬噸，9月前幾周鋼材日均成交在17萬-18萬噸，近幾日市場成交量恢復到20萬噸以上。
從細分市場來看，下游需求恢復較好的是基建領域，東吳期貨行業分析師朱少楠對財聯社記者表示：“我們了解到目前一些基建項目已開始逐步落地，需求邊際有所好轉。”
建筑鋼材銷量也有提高，河北某鋼廠大協議經銷商業務負責人馬經理對財聯社記者表示：“這個月出貨量有增長，不過和去年比還是少，去年如果是100分，今年就是70-80分。”
但中小型企業工業需求增加不明顯。石家莊某冷軋、熱卷經銷商表示：“今年一直都不行，這兩個月也是，詢價的有，但就是不下單。老客戶提貨量也少，基本是用多少買多少，沒什么企業做庫存。”
在鋼材市場中財聯社記者也發現，市場中車輛數量有所增加，但多數車輛拉運鋼材數量較少，下游購買積極性提高有限。
由于鋼企普遍預期市場需求或在9月好轉，且鋼材利潤有所恢復，多數前期停產鋼企在8月下旬開始復產，高爐開工率持續回升，市場供給持續增加，已接近年內高點。
Mysteel最近一期調研數據顯示，247家鋼廠高爐開工率82.81%，環比上周增加0.40%，同比去年增加5.37%；高爐煉鐵產能利用率89.08%，環比增加0.75%，同比增加6.97%；日均鐵水產量240.04萬噸，環比增加2.02萬噸，同比增加19.91萬噸。
長流程鋼廠開工率、產能利用率、鐵水產量、盈利情況(數據來源：Mysteel、民生證券研究所)
近日銷量走高十月或有趕工預期
近日下游銷量有所走高，有業內人士預期由于九月前半段市場需求表現不佳，下游或在十月份進行趕工。
石家莊某鋼貿商負責人賀經理表示：“我們預測十月份有部分工地需要趕工，因為十一月就要開始環保檢查了，部分工地是有工期進度要求的。”
部分鋼材經銷商也表現出較高市場預期，河北某大型經銷商臨時將十月銷售刺激政策提前至本周開始執行，將每噸鋼材銷售獎勵提高0.5-1元。
而隨著鋼材價格經受住了美聯儲上周75個基點的加息考驗，鋼企復工節奏或仍將保持，市場樂觀情緒也有所恢復。
劉華杰稱：“近期鋼企原料補庫節奏有所加快，部分鋼企鐵礦石庫存補到了20天以上。其實加息情緒釋放后，雖然市場整體謹慎，但部分貿易商考慮到下游可能有補貨預期，也會選擇去拿些貨，積極性有所提高。”
財聯社記者走訪多家鋼貿企業發現，市場多數鋼貿商庫存量仍偏低。有鋼貿商對財聯社記者表示：“這幾天我們也做了一些補庫，但是也不敢太多補，就是加了個底庫，畢竟下周就是國慶。”
上海鋼聯鋼材事業群板帶首席分析師曹劍勇對財聯社記者表示：“10月份的預期情況看，環比略持平狀態，變化度和彈性不足，鑒于少了1周消費，因此從消費周期看，10月會比9月略差。”
下半年鋼企盈利空間有限
從行業經驗來看，“金九銀十”傳統旺季過后，市場進入累庫期，下游鋼材消耗將會出現較大回落，鋼材價格也會相應走低。
而隨著上游供給持續增加，去庫斜率逐漸放緩，今年累庫或較早開始。
曹劍勇認為：“按照mysteel統計的高爐鐵水產量，短期其實已經快接近頂部。當前鋼廠總利潤值在-100元/噸，雖然沒有達到邊際效益，但虧損是存在的，短期會繼續維持。就按照當前情況看，矛盾繼續累積的速度偏慢，因此對于最快的累庫時間點，就是在國慶后，國慶后第二周則是驗證供需矛盾是否平衡的周期。”
目前鋼企盈利能力已再度走低。Mysteel數據顯示，樣本鋼廠盈利率47.19%，環比下降5.63%，同比下降40.69%。
而焦煤等原料成本下降預期則不足，一方面由于非主流礦企鐵礦石成本多在80-90美元/噸，對價格有一定支撐作用。另一方面，則由于焦煤焦炭能源價格居高不下。
有大型鋼企管理人士對財聯社記者表示：“鋼企生產成本里焦煤等能源成本大幅上漲，目前已經超越鐵礦石，成為所有原輔料成本中最高的一塊，目前能源成本大概占到了35%-40%，是鐵礦石的兩倍。目前來看，如果全球能源危機情況沒有緩解，在可預見的一段時間內，煤炭價格或將持續運行在較高價格區間，中間或有價格波動，但是很難出現大幅直線下降的情況。”
朱少楠表示：“目前長流程鋼企成本大概在3850-3900元/噸左右，盤面沒有利潤，現貨還有一點利潤，短流程鋼企成本在4000元/噸以上，肯定處于虧損狀態，如果后期鋼價走弱，行業可能再度出現大面積停產。”
而美聯儲加息預期下，鋼材等大宗商品價格或將繼續走低。東吳期貨行業分析師朱少楠：“短期來看此次加息75個基點是靴子落地，但中長期的影響肯定還會有，美元走強對大宗市場都是不利的。”
有分析人士認為：“下半年鋼企盈利情況或比上半年更差。”上述鋼企管理人士也表現出對下半年業績的擔憂：“在下游需求低迷的情況下，這種成本的上漲很難向下游傳導。”
（文章來源：財聯社）
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