時隔兩年，運載澳大利亞煤炭的散貨船再次抵達中國。據(jù)路透社報道，船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，至少有兩艘載有澳大利亞煤炭的散貨船已經(jīng)到達中國港口卸貨，此外還有最少7艘澳大利亞運煤船正前往中國，預(yù)計將在未來幾周內(nèi)抵達。根據(jù)Refinitiv和Kpler的數(shù)據(jù)，從昆士蘭裝載了大約7.33萬噸澳大利亞動力煤的散貨船“Tiger East”號目前正在廣東臺山市卸貨，這批貨物可能會送往國家能源集團旗下的國能臺山電廠。另外，從海波因特港(Hay Point)裝載了大約7.2萬噸澳大利亞焦煤的散貨船“Magic Eclipse”號于2月8日晚間抵達湛江港錨地，正在等待卸貨。據(jù)稱船上貨物將供應(yīng)給寶武集團。市場對于澳煤的關(guān)注度也越來越高，本文從澳煤事件進程、近年中國焦煤進口變化、澳大利亞煉焦煤資源簡介、澳煤供需情況等方面來對澳煤進行簡析。
【資料圖】
一、澳煤進口事件進程
隨著去年開始中澳雙邊關(guān)系逐漸升溫，恢復(fù)澳大利亞煤炭進口也已經(jīng)提上日程。此前彭博社報道稱，1月3日下午，國家發(fā)改委召集大型電力和鋼鐵企業(yè)，會談澳大利亞煤炭放開進口事宜，大唐、華能、國能和寶武4家央企可點對點進口澳大利亞煤炭，進口最早于4月1日起恢復(fù)，其他公司暫不放開。
2月6日，商務(wù)部部長王文濤應(yīng)約與澳大利亞貿(mào)易部長法瑞爾舉行視頻會談。雙方就落實兩國領(lǐng)導(dǎo)人印尼巴厘島會晤重要共識，妥善處理彼此重點經(jīng)貿(mào)關(guān)切，規(guī)劃發(fā)展中澳經(jīng)貿(mào)下階段關(guān)系等進行了交流。王文濤指出：“中澳互為重要經(jīng)貿(mào)合作伙伴，雙方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)高度互補，雙邊經(jīng)貿(mào)合作互利共贏。當(dāng)前兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系正面臨重要窗口期，雙方應(yīng)共同努力，為經(jīng)貿(mào)合作注入更多的積極因素。此次會談是我們共同推動中澳經(jīng)貿(mào)關(guān)系重回正軌的重要一步。”
中國外交部發(fā)言人毛寧在2月8日的新聞發(fā)布會上稱，中國和澳大利亞都是亞太地區(qū)重要國家，兩國經(jīng)濟高度互補，中澳關(guān)系健康穩(wěn)定發(fā)展符合兩國人民根本利益，也有利于促進亞太地區(qū)和世界和平、穩(wěn)定與繁榮。中方愿同澳方一道，進一步落實兩國領(lǐng)導(dǎo)人巴厘島會晤達成的重要共識和中澳外交與戰(zhàn)略對話成果，本著相互尊重、互利共贏、求同存異的原則，啟動和恢復(fù)各領(lǐng)域?qū)υ挏贤ǎ卣购献鳎芸胤制纾苿觾蓢g重建互信，雙邊關(guān)系重回正軌。
2月16日，在商務(wù)部例行發(fā)布會上，新聞發(fā)言人就中國企業(yè)進口澳大利亞煤炭回答了記者提問。商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷表示，中國對煤炭進口實行自動許可管理。企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要、技術(shù)變化、國內(nèi)外市場情況等，自主決定采購進口煤炭，屬于正常商業(yè)行為。中澳互為重要經(jīng)貿(mào)合作伙伴，雙方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)高度互補，雙邊經(jīng)貿(mào)合作互利共贏。當(dāng)前兩國經(jīng)貿(mào)關(guān)系正面臨重要窗口期，雙方應(yīng)共同努力，為經(jīng)貿(mào)合作注入更多積極因素。
二、近年中國焦煤進口變化
從煉焦煤進口量上來看，2020-2021年我國煉焦煤進口量連續(xù)下降，2022年我煉焦煤進口量有所回升，但仍未達到2020年水平。2017年-2019年我國煉焦煤進口量一直維持在6000萬噸水平以上，甚至在2019年我國煉焦煤進口量達到了7457萬噸的水平。自澳煤禁令之后，可以看到2020年-2021年我國煉焦煤進口量大幅下滑，2021年我國煉焦煤進口量降至5465萬噸水平。并且我國煉焦煤進口量同比增速也由2019年的14.9%一路下滑至2021年的-24.75%，但在2022年同比增速有所反彈達到16.87%。說明我國在實行澳煤禁令的初期，由于對澳煤依賴度較高以及疫情等因素，煉焦煤的供應(yīng)缺口一下子很難從其他國家得到補充，我國煉焦煤進口量經(jīng)歷了驟降，但在2022年，該情況有所好轉(zhuǎn)。
從進口結(jié)構(gòu)上來看，2020年以前我國煉焦煤進口較為依賴澳大利亞，但目前看來煉焦煤進口格局已經(jīng)重塑。2020年四季度以來澳煤進口持續(xù)處于停滯狀態(tài)，2021年澳洲煉焦煤進口僅617萬噸，較2020年大幅下降83%，2022年澳洲煉焦煤進口量進一步降至僅217萬噸。2018年我國煉焦煤主要依靠向澳大利亞和蒙古國進口，2018年自澳大利亞和蒙古國進口的煉焦煤分別為2872萬噸和2768萬噸。但在2021年我國煉焦煤主要依靠蒙古國、俄羅斯、美國和加拿大進口，分別為1404萬噸、1067萬噸、1018萬噸和927萬噸。由于疫情影響、短期內(nèi)難以找到澳煤進口替代品，疊加以及蒙煤產(chǎn)量也出現(xiàn)下降，2021年全國焦煤進口僅5496.9萬噸，同比降幅高達-24.7%。2022年以來，受俄烏沖突以及中蒙鐵路開通影響，自加拿大、美國進口的焦煤數(shù)量明顯下降，焦煤進口逐漸向蒙古、俄羅斯轉(zhuǎn)移，2022年我國煉焦煤進口規(guī)模升至6387萬噸，已經(jīng)超過2021全年水平，但較2020年同期仍大幅下降12%。
三、澳大利亞煉焦煤資源簡介
1、澳大利亞煉焦煤資源分布
煤炭是澳大利亞儲量最大的能源資源，根據(jù)澳大利亞地球科學(xué)局統(tǒng)計，截至2020年底，澳大利亞已探明具備經(jīng)濟可采價值的黑煤資源量為754.28億t，是世界第四大已探明具備經(jīng)濟可采價值黑煤資源量的國家，僅次于美國、中國、印度；已探明具備經(jīng)濟可采價值的褐煤資源量為738.65億t，是世界第二大已探明具備經(jīng)濟可采價值褐煤資源量的國家，僅次于俄羅斯。其中，黑煤資源主要包含冶金煤和動力煤兩大類，集中分布于昆士蘭州和新南威爾士州，兩州資源占比超過 85%，其次是南澳大利亞州、西澳大利亞州和塔斯馬尼亞州；90%以上的褐煤資源都分布在維多利亞州的 Latrobe Valley。
2、澳大利亞煉焦煤特性
澳大利亞作為全球主要的煤炭生產(chǎn)國和出口國之一，煤炭資源豐富，其95%以上煤炭資源集中于東南部的新南威爾士州及東北部的昆士蘭州。其中煉焦煤資源主要集中在昆士蘭州的Bowen煤田，少部分來自新南威爾士的Sydeny煤田。
澳大利亞煉焦煤的煤質(zhì)較好，主要有低灰、低硫、高反應(yīng)后強度等優(yōu)點，因此澳洲出口冶金煤以優(yōu)質(zhì)硬焦煤為主，少量的半硬、半軟煉焦煤。品牌方面，最主要的品牌就是Peak Downs(峰景)、Goonyella(貢耶拉)、Saraji(薩拉吉)等，都是品質(zhì)較好的焦煤。
全球疫情后，澳大利亞煤炭產(chǎn)量受其影響出現(xiàn)下滑，2020年澳大利亞煤炭總產(chǎn)量4.7億噸，同比下降 7%，至 2021 年恢復(fù)至 4.79 億噸。截止2022 年6月，澳大利亞煤炭為產(chǎn)量 2.83 億噸，同比增長 3.3%。但澳洲煤炭產(chǎn)量的增加主要來自于動力煤，2022年煉焦煤的產(chǎn)量是同比下降的。
澳洲焦煤具有低灰低硫強度高的特性，跟我國山西低硫主焦煤比較接近，我國低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運至港口又要一筆不菲的運費，澳煤憑借低硫低灰高熱強的特性深受我國沿海沿江鋼廠青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區(qū)沿海沿江鋼廠都使用過澳煤。
四、澳煤供需情況
澳大利亞煤炭2019年的產(chǎn)量為5.05億噸，出口量為3.93億噸，達到峰值。隨后由于疫情等因素，產(chǎn)量和出口量逐年下滑。根據(jù)2021年數(shù)據(jù)，澳大利亞煤炭產(chǎn)量為4.79億噸，較2020年4.70億噸有所增長；澳大利亞2021年煤炭出口量為3.66億噸，較2020年3.71億噸稍有下降；2021年澳大利亞煤炭出口占產(chǎn)量比值為76.47%，較2020年的78.94%下降2.47個百分點。
2020年以前，我國煤炭進口對澳大利亞的依賴度較高，澳洲煉焦煤進口占比雖較2015年的53.65%降至2019年的44.26%，但澳大利亞仍是我國最大煤炭進口國。但在實行澳煤禁令后，澳洲煉焦煤進口占比由2020年的48.46%迅速下滑至2022年的3.4%。
2022年末至今，我國與澳大利亞的煤炭貿(mào)易逐漸活躍，但澳煤生產(chǎn)、出口仍難以大幅增長。一方面，澳煤產(chǎn)量下降是長期趨勢。盡管2021年澳大利亞煤炭產(chǎn)量小幅增長，但4.79億噸的產(chǎn)量較2014-2019年的年均產(chǎn)量5億噸已經(jīng)明顯下降，產(chǎn)量縮水下，澳大利亞煤炭出口量也較2014-2019年下降。而受制于全球碳中和的大趨勢以及澳大利亞政府設(shè)定的碳中和目標(biāo)，澳大利亞的煤炭項目資本開支自2020下半年以來延續(xù)下降趨勢，新建煤礦項目有限，后續(xù)新增產(chǎn)能釋放乏力，澳煤生產(chǎn)下降是較為確定的長期趨勢。另一方面，澳煤新出口格局已經(jīng)形成。我國2021下半年至2022年的澳煤禁令對澳大利亞煤炭生產(chǎn)和出口的影響并不大，澳煤已經(jīng)較快形成了新出口格局，考慮到澳煤礦商已基本于2022年末簽訂完2023年長協(xié)合同，即便我國重新恢復(fù)澳煤進口，也難以在短期內(nèi)改變澳煤新出口格局。
當(dāng)前進口澳煤價格并不具備明顯優(yōu)勢。澳大利亞煉焦煤極端天氣影響產(chǎn)出和運輸，由于全球經(jīng)濟好于預(yù)期，鋼價持續(xù)上漲，高爐復(fù)產(chǎn)備料，澳焦煤價格在進入2023年后短短一個多月時間里，已飆升近百美元，截至2月16日澳大利亞主焦煤到港價格(含稅及雜費)為3116.25元/噸，山西產(chǎn)主焦煤庫提價為2500元/噸，二者價差在516.25元/噸，當(dāng)前澳大利亞主焦煤價格相較于國內(nèi)主焦煤的價格已呈現(xiàn)倒掛趨勢。歷史看，由于國內(nèi)煉焦煤交貨周期短，價格波動小，同品類焦煤較國際海運煤有平均10%的溢價，考慮這個因素，實際收益價，山西同品質(zhì)焦煤低于澳煤可達約800元/噸。
考慮到澳煤價格相較于國內(nèi)主焦煤的價格已呈現(xiàn)倒掛趨勢，預(yù)計今年難有大幅增量。預(yù)計 2023 年全年我國從澳大利亞進口煉焦煤或?qū)⑦_到900萬噸水平；2023年焦煤進口總量7400萬噸附近，同比增加約1000萬噸。
（文章來源：光大期貨）
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