金融界基金09月19日訊 嘉實優質企業混合型證券投資基金(簡稱：嘉實優質企業混合，代碼070099)09月18日凈值上漲2.07%，引起投資者關注。當前基金單位凈值為1.6770元，累計凈值為2.8900元。
嘉實優質企業混合基金成立以來收益107.64%，今年以來收益47.11%，近一月收益6.95%，近一年收益35.13%，近三年收益22.02%。
嘉實優質企業混合基金成立以來分紅4次，累計分紅金額6.00億元。目前該基金開放申購。
基金經理為胡濤，自2014年08月20日管理該基金，任職期內收益110.06%。
最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有貴州茅臺(持倉比例7.54%)、海大集團(持倉比例6.61%)、中國國旅(持倉比例6.26%)、山西汾酒(持倉比例5.80%)、涪陵榨菜(持倉比例5.10%)、恒瑞醫藥(持倉比例4.83%)、海天味業(持倉比例4.65%)、上海機場(持倉比例4.48%)、美的集團(持倉比例3.73%)、順鑫農業(持倉比例3.68%)。
報告期內基金投資策略和運作分析
上半年市場波動較大，一季度上漲的驅動力主要來自于流動性從去年的去杠桿過緊到今年的適度寬松，另外中美貿易戰也有所緩和，市場預期從去年的過度悲觀得到修復。雖然經濟基本面目前還未有明顯好轉，但是預計隨著流動性拐點出現未來也會逐步向好。二季度市場表現出明顯的結構性分化，前期因為系統性風險預期下降以及流動性推動上漲的部分主題概念績差股出現顯著回調，而業績好的價值成長股則表現出良好的抗跌性，部分優質股票還有明顯上漲。本基金主要在消費、創新醫藥科技、服務、先進制造進口替代等領域的優質價值成長股做長期戰略性配置，在市場下跌中取得了顯著的超額收益。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額凈值為1.548元;本報告期基金份額凈值增長率為35.79%，業績比較基準收益率為25.77%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
我們認為從宏觀角度看二季度隨著流動性釋放有所收縮以及中美貿易摩擦出現反復，市場隨之出現比較大的震蕩，總體不宜過度悲觀，因為中國目前對外貿易占GDP總量相比以前已經下降很多，內需投資消費占到主要部分。另外國內還有很多對沖外需風險的政策會陸續出臺，如專項債補充資本金擴基建，減稅降費促進消費增長，汽車限購減少等，未來預期降準、降息還有空間。因此宏觀經濟會隨著外部風險變化出現一定反復，但今年總體流動性趨于寬松，因此大概率不會出現去年的系統性下跌風險。但也不宜過度樂觀，因為總體經濟還處于下降趨勢當中，未來經濟增速大概率會逐年放緩，而政策對沖手段特別是流動性方面也是有限的，因此未來更多是結構性機會，長期在消費升級、創新醫藥科技、服務、先進制造進口替代等方面還是存在持續性的優質個股投資機會。
關鍵詞： 嘉實優質企業混合基金
