券商的資本規(guī)模在一定程度上決定了其在行業(yè)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。“拼子”時(shí)代，隨著券商子公司業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比重的不斷攀升，年內(nèi)多家券商在補(bǔ)充子公司凈資本方面也是毫不吝嗇。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，至少已有11家券商對(duì)旗下子公司計(jì)劃進(jìn)行增資或完成增資，規(guī)模約170億元，以此補(bǔ)充其子公司凈資本。而隨著資本市場(chǎng)加快開(kāi)放步伐，券商“走出去”的意愿正在不斷增強(qiáng)，今年以來(lái)，上述11家券商中有6家對(duì)其中國(guó)香港子公司計(jì)劃增資或完成增資。
年內(nèi)至少11家券商
向子公司增資
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，至少已有包括海通證券、招商證券、方正證券、東海證券等11家券商向子公司增資，增資規(guī)模約170億元。同時(shí)，券商子公司近年來(lái)不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也為自己迎來(lái)了發(fā)展的契機(jī)。
從目前來(lái)看，券商計(jì)劃增資子公司金額最高的為海通證券，其董事會(huì)在8月份審議通過(guò)在2020年年底前以貨幣出資方式對(duì)海通創(chuàng)新分批增資30億元。而6月份海通證券已對(duì)海通創(chuàng)新完成增資12億元，增資后海通創(chuàng)新注冊(cè)資本增加至53億元。
其實(shí)，2010年至2020年的十年間，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的證券公司會(huì)員家數(shù)從106家增長(zhǎng)到134家，增加的主要來(lái)源為會(huì)員子公司。從營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的相對(duì)增幅來(lái)看，多家券商子公司收入和凈利潤(rùn)的增幅要大大高于母公司收入和凈利潤(rùn)的增幅。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，華泰證券全資子公司華泰紫金投資以15.98億元的凈利潤(rùn)位列券商子公司第一名。根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其凈利潤(rùn)將118家券商甩在身后;而中信證券全資子公司中信證券投資上半年25名員工實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.79億元，表現(xiàn)搶眼。
值得關(guān)注的是，另類投資子公司是券商年內(nèi)主要增資對(duì)象之一。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已有5家券商完成向另類子公司增資，合計(jì)增資約45.7億元，其中招商證券投資獲得增資額最多。招商證券在今年2月份至6月份期間，對(duì)全資子公司招商證券投資分6次增資合計(jì)14.7億元。
另一方面，年內(nèi)券商融資意愿迫切，而對(duì)于融資資金的投向，總少不了另類投資子公司的身影。到目前為止，已有10家券商在再融資方案中明確表示，部分募資額將投向另類投資子公司。
其中，山西證券擬將配股募集資金總額的三分之一(不超過(guò)20億元)用于對(duì)其另類投資子公司山證創(chuàng)新的增資。招商證券也在配股方案中表示，擬利用不超過(guò)105億元募集資金用于子公司增資及多元化布局，大力發(fā)展另類投資等業(yè)務(wù)。此外，還有中信建投等8家上市券商均在再融資方案中提及將募集資金部分用于另類投資子公司。
券商密集增資香港子公司
大力發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)
為進(jìn)一步發(fā)展海外業(yè)務(wù)，券商也在不斷增資中國(guó)香港子公司，透露出對(duì)國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略的布局。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有招商證券、中原證券、東海證券、方正證券、東方證券、光大證券6家券商對(duì)其中國(guó)香港子公司計(jì)劃增資或完成增資。
9月29日，方正證券董事會(huì)同意公司向方正香港金控增資不超過(guò)3.5億元。今年7月1日，方正證券剛剛完成對(duì)方正香港金控2億元的增資;10月12日，方正證券再次表示，依照核定的公司購(gòu)匯額度，并受匯率變化的影響，方正證券完成向方正香港金控實(shí)際增資折合約2.89億元。
方正香港金控是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，方正證券以自有資金出資在中國(guó)香港設(shè)立的全資子公司。
此外，9月28日，招商證券董事會(huì)同意向招證國(guó)際增資不超過(guò)23.5億港元，增資金額以監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)為準(zhǔn)。同時(shí)，4月份，中原證券董事會(huì)審議通過(guò)了對(duì)中國(guó)香港子公司中州國(guó)際實(shí)施增資5億港元至10億港元。8月份，光大證券完成了向全資子公司光大金控增資23億港元;同月，東方證券完成向全資子公司東方金控增資5億元。3月份，東海證券完成了向全資子公司東海國(guó)際增資7億港元。
對(duì)此，中信改革發(fā)展研究基金會(huì)研究員趙亞赟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商不斷向中國(guó)香港子公司增資有大力發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)的考慮。”記者周尚伃
