圣泉集團過會：今年IPO過關第8家 保薦機構為長城證券

證監會第十八屆發行審核委員會2021年第4次發審委會議于昨日召開，濟南圣泉集團股份有限公司(簡稱“圣泉集團”)首發獲通過。這是今年過會的第8家企業。

圣泉集團本次發行的保薦機構為長城證券股份有限公司，保薦代表人為錢偉、劉新萍。這是長城證券今年保薦成功的第2單IPO項目。此前，1月6日，長城證券保薦的浙江本立科技股份有限公司過會。

圣泉集團主營業務為合成樹脂及復合材料、生物質化工產品的研發、生產和銷售，所屬的化工材料產業是國民經濟重要的基礎性、支撐性產業，廣泛應用于汽車、冶金、電子電器、工程機械、軌道交通、航空航天等諸多終端裝備制造業。

圣泉集團控股股東為唐一林，實際控制人為唐一林和唐地源父子。本次發行前，唐一林持有公司1.40億股股份，占公司總股本的比例為20.24%，唐地源持有公司1192.78萬股股份，占公司總股本的比例1.72%，唐一林和唐地源合計持有公司1.52億股股份，占發行前公司股份的比例為21.96%。報告期內，公司控股股東及實際控制人未發生變化。

圣泉集團本次擬在上交所主板上市，擬公開發行不超過1.00億股(含)，占發行后總股本的比例不低于10%(含);本次發行不涉及老股轉讓。圣泉集團擬募集資金12.08億元，其中，9.18億元用于酚醛高端復合材料及樹脂配套擴產項目;1.44億元用于鑄造用陶瓷過濾器、冒口生產線自動化改造及擴產項目;1.46億元用于科創中心建設項目。

發審委會議提出詢問的主要問題

1、報告期內，發行人經營業績存在一定波動。其中，2020年以來境外銷售占比增加較快。請發行人代表：(1)說明報告期內發行人經營業績及毛利率波動的原因及合理性，與同行業可比公司是否一致;(2)說明2020年1-9月，發行人衛生防護用品境外銷售的真實性、利潤貢獻影響及可持續性，相關風險揭示是否充分;其他產品前述期間主要經營指標同比是否發生重大不利變化;(3)說明報告期內多家子公司持續虧損對發行人業績的具體影響，相關應對措施及有效性;發行人認為對波蘭等未持有股權的境外子公司能夠實施控制且不存在股份代持的理由及合理性;(4)結合報告期期末與境外客戶對賬情況，說明各期期末是否與境外客戶存在對賬差異，期后未達賬項的實現情況，境外子公司是否存在經營和稅務風險。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、請發行人代表：(1)結合各期末應收款項賬齡、逾期金額、期后回款、壞賬核銷以及可比公司壞賬計提政策等情況，說明發行人應收款項壞賬準備計提是否充分;(2)結合2020年以來口罩市場產銷規模和下游消費市場變化情況，說明口罩相關存貨的跌價準備計提是否充分，是否存在進一步減值風險，相關風險是否充分披露;(3)說明口罩業務預付款項、相關生產設備減值準備計提是否充分，是否存在進一步減值風險，相關風險是否充分披露;相關訴訟糾紛的后續進展;相關供應商與發行人及其關聯方是否存在關聯關系;(4)說明焦文韜持有及轉讓吉林創威股權的真實背景，焦文韜出資的款項是否來源于發行人實控人或其關聯方，是否存在股份代持的情況。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、2016年2月22日，發行人、圣泉新材料與農發基金、章丘市人民政府簽訂了《投資協議》，約定農發基金以現金1.13億元對圣泉新材料增加注冊資本1.13億元。發行人承諾將按照《投資協議》約定全額收購農發基金持有的圣泉新材料股權。請發行人代表說明：(1)在章丘市財政局已經明確表示不對外承擔擔保義務的情況下，《投資協議》仍然約定章丘市人民政府收購義務的合理性及可執行性;(2)章丘市人民政府相關審批、備案程序是否合法、有效，是否影響《投資協議》的合法性及有效性;(3)發行人承擔農發基金持有股權的回購義務對其回購期財務報表的影響，是否存在損害其合法權益的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、發行人從事的合成樹脂業務屬于重污染行業。請發行人代表：(1)說明發行人及其主要子公司的建設項目是否符合環保相關規定，環保立項、環保驗收是否合法合規;(2)結合報告期內發行人主要產品產量情況，說明污染物排放是否合規可控，是否存在超量排放污染物的情形;(3)說明發行人曾被環保部門列入黑名單的原因、違法違規行為以及整改情況，是否構成本次發行的實質性障礙。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

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