原因是公司在2015年虛增凈利潤(rùn)1500萬(wàn)元，并受到證監(jiān)會(huì)的處罰。近日，*ST圣萊(002473.SZ)董事長(zhǎng)、董秘及三位獨(dú)董等核心人員通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行公開(kāi)道歉，
有意思的是，對(duì)比最近動(dòng)輒數(shù)十億元不知去向的龍力、天業(yè)等公司，*ST圣萊接盤(pán)俠們?cè)疫M(jìn)了40億元真金白銀，并準(zhǔn)備將“星美系”影視相關(guān)資產(chǎn)裝入。
雖然背靠“星美系”和“明天系”兩大實(shí)力資本玩家，以及另一位與“富德系”有著密切關(guān)系的人士出手，可惜隨著“明天系”案發(fā)，公司最終無(wú)力回天，走到 “披星戴帽”的境地。
更加嚴(yán)峻的是，如果2018年繼續(xù)虧損，*ST圣萊將面臨退市。
天價(jià)買(mǎi)殼，一地雞毛，令人唏噓。
豪華天團(tuán)40億強(qiáng)勢(shì)入主
*ST圣萊最初的業(yè)務(wù)為咖啡機(jī)、熱水壺等小家電產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，上市之初還算順風(fēng)順?biāo)５S著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司效益逐步惡化，從2013年開(kāi)始便掙扎在虧損的邊緣。
面對(duì)這一狀況，*ST圣萊原實(shí)際控制人楊寧恩選擇了賣(mài)殼套現(xiàn)。
這些股權(quán)的接盤(pán)方可謂臥虎藏龍。
先是2013年6月拋出方案，準(zhǔn)備重組一家名為祥云飛龍的公司，但被證監(jiān)會(huì)否決;在此情況下，2015年下半年，楊寧恩選擇了直接轉(zhuǎn)讓所持公司股權(quán)，值得注意的是，
根據(jù)協(xié)議，星美圣典、上海銀必信(現(xiàn)“西藏銀必信”)、新時(shí)代信托、天津鼎杰資產(chǎn)(現(xiàn)“鼎杰控股集團(tuán)”)、洲際通商投資、林志強(qiáng)、葉激艇等公司或個(gè)人合計(jì)出資近40億元接盤(pán)。
其中，星美圣典的實(shí)際控制人覃輝是原京城著名娛樂(lè)場(chǎng)所“天上人間”夜總會(huì)的老板，被譽(yù)為“ 民營(yíng)傳媒富豪第一人”。其創(chuàng)立的“星美系”旗下已然擁有星美控股(0198.HK)及星美文化旅游(2366.HK)兩家港股上市公司，投資領(lǐng)域遍及影院投資、020電商、影視制作、影視發(fā)行、文化經(jīng)紀(jì)、文化旅游、時(shí)尚模特、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、廣告營(yíng)銷(xiāo)、影視基地等全產(chǎn)業(yè)鏈。
交易完成后，覃輝也成為*ST圣萊新的實(shí)際控制人。
至于其他接盤(pán)方，上海銀必信、新時(shí)代信托與“明天系”有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系;洲際通商投資持有富德生命人壽11.7%股份，位列第四大股東，實(shí)際控制人王向陽(yáng)與大名鼎鼎的期貨大神王向陽(yáng)重名;至于天津鼎杰資產(chǎn)，其董事長(zhǎng)張偉杰年僅29歲，同時(shí)為柏榮集團(tuán)控股(8316.HK)董事長(zhǎng)。
對(duì)此，原星美集團(tuán)CEO、原*ST圣萊董事長(zhǎng)胡宜東向野馬財(cái)經(jīng)解釋?zhuān)?dāng)初確實(shí)還有其它購(gòu)買(mǎi)方，但最后并沒(méi)有談完，星美也只是正常介入。
如此陣營(yíng)齊聚，縱眼整個(gè)A股也堪稱(chēng)豪華。有知情人士向野馬財(cái)經(jīng)(微信公號(hào)：ymcj8686)透露，楊寧恩賣(mài)殼時(shí)，曾有實(shí)力的資本方給出了30億元到35億元的價(jià)位，但遇上覃輝眾人強(qiáng)勢(shì)殺入，在一位中間人的介紹下，開(kāi)出令楊寧恩無(wú)法拒絕的40億現(xiàn)金天價(jià)，迅速達(dá)成交易。
其同時(shí)對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示，“星美系”拿下*ST圣萊是為了整合旗下文化產(chǎn)業(yè)資源，甚至有著港股公司“回A”的考量。
禍起祥云飛龍
“星美系”、“明天系”、“富德系”再加上更加神秘的年輕大佬，*ST圣萊全新的陣容不可謂不豪華，2015年9月，新的重大資產(chǎn)重組隨即展開(kāi)，前途似乎一片光明。
誰(shuí)能料到，多只黑天鵝突然降臨，而且一只比一只致命。
首先，2016年1月8日，*ST圣萊收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)，不得不中止了事項(xiàng)并復(fù)牌。而此次調(diào)查內(nèi)容是祥云飛龍并購(gòu)事宜涉嫌違法。換句話說(shuō)，新任股東們踩了舊主留下的雷。
其次，2017年春節(jié)，某位大佬被帶走調(diào)查轟動(dòng)了整個(gè)資本市場(chǎng)，“明天系”一時(shí)間群龍無(wú)首，覃輝痛失一位強(qiáng)力資金后臺(tái)。
再者，2016年下半年開(kāi)始，受高估值、高業(yè)績(jī)承諾的“雙高”影視并購(gòu)、明星IP資本化交易等亂象影響，以及前些年不少收購(gòu)標(biāo)的未達(dá)到承諾業(yè)績(jī)，影視公司的并購(gòu)重組接二連三被否決。
面對(duì)這一情形，“星美系”收縮戰(zhàn)線，改重組為“轉(zhuǎn)型”，2016年報(bào)，*ST圣萊主營(yíng)業(yè)務(wù)中開(kāi)始出現(xiàn)“影視文化”的字樣，且43.2%的毛利率，遠(yuǎn)高于原來(lái)的小家電銷(xiāo)售。
“不打掃干凈屋子終究沒(méi)法請(qǐng)客”，轉(zhuǎn)型自然沒(méi)有資產(chǎn)重組來(lái)得干凈利落。
只是，2016年，*ST圣萊影視文化收入僅僅72.6萬(wàn)元，占營(yíng)收比重0.76%，最終虧損3505萬(wàn)元，年報(bào)也被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”。2017年再度巨虧5776萬(wàn)元，影視文化業(yè)務(wù)收入僅有600.89萬(wàn)元。
更加重要的是，*ST圣萊在年報(bào)中解釋稱(chēng)，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)、基本每股收益同比降幅均超過(guò)30%，主要原因是影視投資項(xiàng)目出現(xiàn)較大幅度虧損、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和壞賬準(zhǔn)備。
注入的影視資產(chǎn)不僅沒(méi)能帶著公司走出業(yè)績(jī)下降泥潭，反而拖了后腿。
這意味著，
多重因素疊加，*ST圣萊的股價(jià)也“一跌不可收拾”，截至目前5月21日收盤(pán)為7.82元/股，對(duì)比2015年36.97元的高點(diǎn)，已經(jīng)跌去了近80%。覃輝等人30元/股左右的成本價(jià)，也早已浮虧。
“保殼”不惜越線
易主三年，*ST圣萊的股價(jià)一瀉千里，包括各路豪強(qiáng)在內(nèi)高位進(jìn)入的眾多投資者皆被套牢，然而悲劇還沒(méi)有結(jié)束。
4月14日證監(jiān)會(huì)的又一紙《行政處罰告知書(shū)》揭開(kāi)了更多內(nèi)幕，也讓公司的命運(yùn)愈加撲朔迷離。
實(shí)控人覃輝因作為知情人和參與者，被證監(jiān)會(huì)給予警告并罰款60萬(wàn)元。
根據(jù)《告知書(shū)》，公司因2015年度虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、虛構(gòu)財(cái)政補(bǔ)助事項(xiàng)，合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)1500萬(wàn)元。整個(gè)事件中，
具體而言，“星美系”接手*ST圣萊，因祥云飛龍并購(gòu)事宜涉嫌違法，重組不得不終止之后，為了避免公司連續(xù)兩年虧損被ST帶帽，一方面，先是利用其傳媒界的資源，與華視友邦聯(lián)合虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，以對(duì)方違約為由，獲得1000萬(wàn)元的本金和違約金;另一方面，公司高管又與當(dāng)?shù)劓?zhèn)政府商議，以研發(fā)項(xiàng)目為幌子，獲得了1000萬(wàn)元稅收優(yōu)惠，但實(shí)際上流入*ST圣萊的兩筆資金均來(lái)自覃輝的星美系。
對(duì)于這些事項(xiàng)，胡宜東向野馬財(cái)經(jīng)（微信公眾號(hào)：ymcj8686）解釋稱(chēng)，當(dāng)?shù)卣畬?duì)于*ST圣萊的補(bǔ)助并非虛構(gòu)，而是確有其事，但彼時(shí)政府財(cái)政預(yù)算不足，因此與大股東寧波金陽(yáng)光商議放棄稅收獎(jiǎng)勵(lì)，把那部分錢(qián)作為補(bǔ)助給予圣萊達(dá)。
當(dāng)然，其也表示，確實(shí)不希望公司ST帶帽，畢竟這對(duì)各方來(lái)說(shuō)都不是一件好事。
誠(chéng)然，無(wú)論是對(duì)大股東還是中小投資者而言，都不希望看到如今的局面，但可惜“時(shí)來(lái)天地皆同力，遠(yuǎn)去英雄不自由”……
更令吃瓜群眾一臉蒙圈的是，*ST圣萊的爛攤子，竟然很快又讓另一位大佬入了坑。
“連環(huán)雷”發(fā)酵，波及“中植系”
因?yàn)?ST圣萊的事情覃輝被證監(jiān)會(huì)處罰，誰(shuí)曾想，“中植系”也因此躺槍。
上文提及，
2017年3月，因 *ST圣萊因祥云飛龍的事情被處罰，一時(shí)間難以重組，于是覃輝便找上了另一家公司宇順電子(7.930,0.03,0.38%)(002289.SZ)，而宇順電子為“中植系”旗下上市公司。
首先，以星美影院運(yùn)營(yíng)方成都潤(rùn)運(yùn)為主體，星美控股為成都潤(rùn)運(yùn)引入25億元的戰(zhàn)略投資，中植系旗下創(chuàng)泰融元、匯恒贏、匯榮晟也合計(jì)砸了15億元，獲得近10%股權(quán)。
而后， 2018年1月，成都潤(rùn)運(yùn)與宇順電子達(dá)成協(xié)議，后者擬以200億元對(duì)價(jià)收購(gòu)成都潤(rùn)運(yùn)100%股權(quán)，交易實(shí)施后，宇順電子實(shí)際控制人將由中植系掌門(mén)人解直錕變更為覃輝。
如果此交易完成，不僅“星美系”影視資產(chǎn)將成功上市，“中植系”也會(huì)大賺一筆，可謂雙贏。
然而，隨著4月14日成都潤(rùn)運(yùn)實(shí)際控制人覃輝因*ST圣萊舊事被處罰，宇順電子也不得不拋出一份《關(guān)于擬終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的公告》，稱(chēng)如果覃輝最終收到《行政處罰決定書(shū)》(目前只是收到《行政處罰事先告知書(shū)》)，將對(duì)本次重組構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，交易存在變更或終止的風(fēng)險(xiǎn)。
這意味著，解老板扔出的15億元，退出也將遙遙無(wú)期，重組組成了股東......
復(fù)盤(pán)圍繞*ST圣萊發(fā)生的一系列奇葩事，野馬財(cái)經(jīng)(微信公號(hào)：ymcj8686)發(fā)現(xiàn)原實(shí)際控制人楊寧恩操盤(pán)下的一次處罰“影響深遠(yuǎn)”，搞得“星美系”、“明天系”等一眾大佬焦頭爛額，又在自救過(guò)程中波及了“中植系”，不僅自己數(shù)十億元資金被埋，也帶著一眾中小投資者深套其中。
唯有*ST圣萊創(chuàng)始人楊寧恩高位賣(mài)殼后帶著近40億元現(xiàn)金抽身事外，成為唯一的贏家。
當(dāng)然，*ST圣萊的故事還沒(méi)有完全結(jié)束，在道歉會(huì)上，董秘于良稱(chēng)后續(xù)公司將通過(guò)資產(chǎn)處置等方式在短期內(nèi)改善業(yè)績(jī)，同時(shí)積極拓展新業(yè)務(wù);其同時(shí)對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示，由于種種原因，公司此前重組沒(méi)有完成，但重組的方向始終未變，在條件成熟時(shí)，將適時(shí)啟動(dòng)資產(chǎn)重組。
只不過(guò)，在數(shù)次重組失利，證監(jiān)會(huì)處罰纏身的陰霾下，“星美系”近日又陷入了欠薪風(fēng)波，面對(duì)如此局面，明星股東云集的*ST圣萊未來(lái)該如何面對(duì)？歡迎在文末留下您的觀點(diǎn)。
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